“三年排名前1/3“蓝筹基金”不足4%”

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经过记者李新江

我们可以连续三年业绩稳定，连续战胜业绩比较基准，而且同类基金中连续三年排名靠前的基金称为“蓝筹基金”。 按照“前1/6”、“前1/4”、“前1/3”进行了整理。

这些基金各有特色，但统一的优势是投研团队稳定或具有持续性。 另一方面，公开募集“旗舰”华夏基金的企业，在我们统计的8只“蓝芯片基金”中，独占了3只。

从近年来的净资金波动曲线来看，能够连续3年排在业绩前30位(前1/6 )，而且净资金走势长期跑赢业绩比较基准的只有华夏大盘和华夏复兴两只。

据wind消息，成立于2008年以前，至今已有3年完全业绩的偏股型基金206只之多，这也使得华夏大盘和华夏复兴这两大产品成为宝贵的产品。

华夏大盘由现在的基金“一哥”王亚伟负责，也是王亚伟的“有名作品”。 从2005年末到现在，该基金没有被基金经理改变过记录，无论是投资研究稳定还是知名度高，都在基金行业名列前茅。 但是，由于该基金长时间关闭，投资者难以参与。

华夏大盘同门兄弟华夏复兴是另一个足迹，该基金近三年的收益率分别为-38.44%、104.33%、16.8%，该成绩单在同期同类基金中排名靠前。 另外，从掌舵的一些变化来看，该基金成立于2007年9月10日，2008年一度由童汀和孙建东共同负责，随着两者于2009年初和年初退休，程海勇敢地于年2月上马掌舵至今。 在这种背景下，该基金取得的成绩也实在是难能可贵。

如果将标准连续3年放宽至前50名(前1/4 )，新加入的也只有华夏红利和金鹰中小盘前2只。

和华夏复兴非常相似。 华夏红利曾一度由孙建东和童汀共同负责，两者卸任后，经过谭琦和郑煜共同负责的时期，随着郑煜日前离职，该基金增聘赵航担任基金经理，与谭琦合作管理。

金鹰中小盘精选成为上述四只“蓝筹基金”中唯一的华夏系以外的产品，虽然不像前三名那样“出身”突出，但历代基金经理依然取得了优异的业绩。 该基金在2008年初仅有4800万的份额，但到年底总份额达到11.7亿部。 这可能也反映了投资者对这笔基金的认识。

即使持续扩大选择标准，连续3年排名前70位(前1/3 )的基金，除上述4只外，只增加了4只开拓全球视野的大摩资源、富国天惠、嘉实服务附加值。

以上8个“蓝筹基金”，在3年来业绩完全的206只股票偏狭型基金中，仅占3.88%。

从近年来的大盘走势来看，有熊市、牛市、震荡市、结构市，基金面临的市场相当复杂。 北京一位基金经理在回答时坦言，在这三年的大波动中，许多行情骤变，难以准确把握，自己也曾错过市场的节奏。 这种难以把握的熊牛市交替被认为是近年来基金业绩排名波动较大的首要原因。

基金行业内基金经理的调动对投资者来说非常恶毒，但人事调动引起的投研团队变动和投资风格的转变是业绩垫底的主因吗？

根据《每日经济信息》记者的统计数据，这些“蓝筹股基金”的长期业绩，似乎与基金经理的变动没有太大的相关性。 这些“蓝筹股基金”中，既有长时间提供服务的基金经理，也有基金经理不断变化的情况。 一位分析人士表示，无论是否换人，基金经理的持续性，重要的不是“断层”。

以金鹰中小盘精选为例，刘保民于2007年10月上任，14个月后卸任，此后从2008年开始龙苏云、杨绍基和朱丹相继上马，目前该基金由杨绍基和朱丹共同管理。 据wind消息，该基金任职时间最长的现任杨绍基也不过19个月。

2008年以来，金鹰迷你盘收益率连续3年为-35.0%、79.65%、17.86%，均在同期同类基金中排名靠前。

大摩资源也有变更基金经理的经验，目前担任该基金的明星基金经理何滨从2008年4月25日开始工作，以前由鹏华研究部社长俞洪涛担任。 目前，大摩资源最新净额为2.28元，自2008年以来连续3年收益率分别为-47.62%、76.75%、18.44%。

同样，在业绩统计区间，基金经理变更过的还有华夏复兴和华夏红利等产品，这些基金在基金经理变更的情况下也保持着良好的业绩。

并且，富国天惠基金经理朱少醒从2005年11月16日基金成立日开始担任掌舵，至今一次也没有转型。 在公募基金行业，担任一只基金经理达5年的有20人左右。

此外，兴全球视野基金经理董承非2007年2月上任后，同样担任该基金经理，任职期已超过4年，中间2008年初王晓明退休，但并未给投研团队带来巨大变化。

北京一位基金研究员向《每日经济信息》记者表示，无论是熊市还是牛市，业绩名列前茅的基金经理都有独特的投资风格，独立评价市场走势，尽量排除外部因素的干扰。 而且，在资产配置尽可能稳健、收益率高的基础上，这些基金经理牢牢控制着风控这个关口。

从“蓝筹基金”老板的情况来看，既有华夏、嘉实等大型基金企业，也有金鹰、大摩华鑫等中小基金企业。

这些基金研究员指出，要实现连续三年或更长时期的良好业绩，就需要建立完善的后备人才供给体系，这也是一些基金基金经理变动时不影响业绩的基础。

数据显示，金鹰中小盘精选换了7个基金经理，但从2007年10月开始由2个基金经理共同承担，其中1人卸任后，不会导致基金管理上的断层。

华夏奖金基金也采取了这种操作方法，但最近基金企业发布的人事变更公告显示，不少基金企业通过现有人员调整增加了基金经理，双基金经理制逐渐得到宣传。

《每日经济信息》记者表示，许多基金企业业绩优秀与股东背景无关。 华夏、嘉实、兴业全球、富国、金鹰基金等都有证券公司背景，许多基金企业高管都是证券公司股东出身，熟知国内资本市场。 另外，股东方面的背景也为基金企业提供了有力的上市公司调查和领域数据观察等技术支持。

在业绩连续3年名列前50的4只基金中，华夏基金旗下的产品独占了3只。 作为“老10强”基金企业之一，也是目前市场上最大的基金企业，这个业绩在业内人士看来有点不正常。

“投研团队的可持续性和投资建设更加完善，为旗下基金取得良好业绩奠定了基础。 ”北京一位基金研究员指出。

一位基金官员得知记者的统计后感慨良多。 “对这些‘蓝芯片’来说，并不一定是‘短跑选手’，但三年来的业绩证明了它是‘优秀的运动员’。 很明显，对这样的蓝筹股基金来说，它是可以被选择作为长期投资的品种。 因为，那三年的业绩证明了它能给投资者带来稳定的收益”。

上述基金研究员表示，这三年的牛熊转换，确实可以筛选出优秀的基金，而且这些产品已经很有知名度，今后很有可能获得基金企业的要点宣传，在人才稳定上或者说越来越多的喜欢长时间投资的投资者，