“国投电力发18亿元企业债 7.6亿将用于偿贷”

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经过记者张静毕华章从西安出发

总额18亿元的国投电力控股有限公司(以下简称国投电力)年企业债券)第一期)，从4月30日开始在上海证券交易所挂牌交易。

公告说，此次债券募集的18亿元资金将用于偿还贷款和补充企业运营资金。 《每日经济信息》记者观察到，国家计划投入电力偿还的贷款共有4笔，最早将于今年5月9日到期。 此次债券募集的18亿元资金中，7.6亿元将用于偿还贷款，其余部分将用于补充该企业运营资金。

根据计划，国投电力当期债券的偿债资金最来源于其日常经营产生的现金流。 据该企业介绍，随着业务的快速发展，企业的营业收入和盈利能力有望进一步提高，为当期债券本息的偿还提供保障。

4笔贷款相继到期/

国投电力此次发行的债券简称“13国投01”，证券代码为122287，发行总额为人民币18亿元，为5年。 债券票面利率为5.89%，使用单利计算年利息，不计算复利。 本期债券的利息起始日为年3月21日，到期日为2019年3月21日。

根据国投电力关于当期企业债券的上市公告书，本期债券募集资金拟用于偿还贷款和补充营运资金，其中7亿6000万元用于偿还贷款，其余部分用于补充营运资金。

据记者观察，目前国家计划投入电力偿还的贷款共有4笔。 其中，上市公司国投电力贷款额4.8亿元，子公司国投电力有限企业贷款额2亿元，子公司国投宣城发电有限责任企业贷款额0.8亿元。 这些贷款最早将于今年5月9日到期，最晚将于明年9月13日到期。

近年来，国家投资电力保持了快速的发展速度，周转资金的诉求也在增加。 国家投入电力的此次举债的另一个目的是满足企业在业务经营中的资金诉求，保证企业的可持续快速发展。

国家投资电力证券部有关人士对《每日经济信息》记者表示，募集资金将首先为未来项目储备，用于今后批准的项目。 “今年年初北疆项目获得批准。 雅砻江两河口项目正在等待批准。 储备中的项目还有湄洲湾的100万(千瓦)火力发电。 钦州也是一百万)的火力发电。 ”

据这些相关人士介绍，企业已经获得了很多项目的“道路”，目前正在等待政府部门的批准。 募集资金到位后，将根据项目进展和需要陆续投入招聘。

用日常经营现金流偿还债务/

虽然通过资本市场筹集公司快速发展所需的资金很重要，但其对发行人财务状况的影响也不容忽视。

据国投电力称，在债务结构方面，以去年年末的企业财务数据为基准，当期债券发行完毕并投入采用后，合并财务报表的资产负债率水平将略有上升。 具体来说，国投电力的资产负债率从发行前的78.86%上升到发行后的78.99%，上升0.14个百分点。

但在短期偿债能力方面，该企业合并财务报表的流动比率从发行前的0.42增加到发行后的0.46。 国投电力表示，企业流动比率有一定提高，流动资产对流动负债的覆盖能力提高，短期偿债能力增强。

关于这次债券的偿还资金，主要来源于该企业日常经营的现金流。

《每日经济信息》记者观察到，从年到年，国家投入电力归属于母公司的净利润分别为2.59亿元、10.54亿元、33.05亿元。 经营活动产生的净现金流量分别为53.77亿元、86.06亿元、151.98亿元。

国投电力表示，随着业务的快速发展，该企业的营业收入和盈利能力有望进一步提高，为当期债券偿还本息提供保障。 企业还将当期债券兑付资金纳入企业整体资金计划，保障当期债券投资者的合法权益。

此外，国投电力还可以制定债务紧急保障方案，必要时通过改变流动资产来补充债务资金。 该企业表示，企业财务政策稳健，重视流动性管理，截至去年年底，企业合并财务报表口径中流动资产余额102.32亿元。