“深国商：战术转型、蓄势待发”

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深圳市国际公司股份有限公司(以下简称“深国商”)近日发布《关于举办年第二届临时股东大会的通知》，拟于9月26日审议企业非公开发行。

深国商这个转型中的老牌上市公司经过近年来实施战术转型的努力，企业的股权结构越来越稳定，也能够处理历史遗留问题。 经历了萎靡不振和脱皮，深国商的未来战术基本明确。 借这次不公开发行股票的机会，企业已经迎来了新的战术机遇期。

核心资产突出特点，产业转型夯实基础

年8月，郑康豪进入深国商，将皇庭广场作为核心资产注入企业。 企业重组以来开始战术转型，经过几年的努力，其核心项目皇庭广场已于年底开业，目前已形成较为完整的商业运营模式，拥有良好的合作伙伴资源，立足于上市公司良好的资本运营平台，形成了核心的商业管理团队。 至此，深国商的主营业务方向转变为商业房地产运营。

皇庭广场由深国商和深圳市皇庭地产集团投入巨额资金建设。 深圳市国际公司股份有限企业(深国商)于1983年设立深圳市国际百货公司，是零售商业类唯一一家发行a、b两股的上市企业。 创下“国门第一商”、“深圳橱窗”的称号，对深圳乃至中国的零售商业产生了重要影响。

皇庭集团是深圳知名房地产公司，主要业务是涉及房地产开发、商业经营管理、五星级酒店管理、投资管理等业务的大公司集团。

年末，位于深圳市福田cbd中轴的皇庭广场正式开业，标志着深国商实现了从以前流传的零售商场向大型购物中心运营的战术转型，企业经营进入了新的快速发展阶段。 皇庭广场地理位置优越，市场定位准确，吸引了众多商家，因此国际大企业品牌和主力商家纷纷进驻。

目前，皇庭广场已聚集国际一线奢侈企业品牌、国际流行企业品牌旗舰店、副主力店、高档餐饮、时尚流行企业品牌、高档超市等。 另外，企业结合皇庭广场的经营，围绕提高商业运营能力扩大上下游领域。 皇庭广场作为核心资产，深国商一直以长远的眼光和超高标准的要求建设皇庭广场。 决心把皇庭广场建成最具体验感和先锋性的购物中心，为深圳cbd制作亮眼的名片。

高级决策视野。 作为具有国际化水平的高端商圈，国际大企业品牌的引进和奢侈品的经营方式成为客户关注的焦点。 皇庭广场一楼引进意大利奢侈品百货商店coscia，面积达6400多平方米，填补了深圳中心区商业圈奢侈品市场的空白色，促进了皇庭广场与中心区展会、酒店、商业板块的联动效果。 意大利奢侈品商场coscia的引进，也从竞争战术上展现出皇庭广场的差异化。

皇庭广场巧妙地打造文化品牌，无论是时尚发布、企业品牌宣传、产品促销、体验参与，都巧妙地注入了与古来流传的时尚的文化元素，提升了皇庭广场的魅力和感染力，进一步体现了差异化竞争，高端的费用。 作为cbd购物中心，光靠奢华的外表是不够的，没有低调奢华的文化内涵就不能受到欢迎。 使皇庭广场成为深圳cbd具有标志性文化艺术气息的高端购物中心，也是深国商人追求的目标之一。

目前，作为深国商高质量资产的皇庭广场经营已进入正常轨道，为企业积累了全面的商业房地产改造提升经验，为企业未来的扩张战术打下了坚实的基础。

业务模式路径清晰，战术整合就绪

战术决定的成败。 资本战术作为深国商未来整体快速发展战术的重要一环，在未来扩张和产业链扩张中发挥着重要作用。 深国商作为资本运营平台，此次集资运营后，通过对年6月30日企业财务数据的模拟测算，合并资产负债率从58.23%降至31.23%，可以大幅降低企业财务费用，提高企业未来盈利能力。

此次定向增发不仅有助于企业优化资本结构，提高风险承受能力，还能拓宽融资渠道，降低财务费用，减少经营损失； 并且，企业资本实力和市场影响力更强，盈利能力提高，有利于企业变得更大更强，为实现企业快速发展战术和股东利益最大化的目标，拓展更大空之间打下坚实的基础。

另外，在此次深国商方向增发中，投资者尤为关注的是控股股东的现金增资。 作为实际控制人和企业董事长，郑康豪控制企业股份的比例也从原来的20.87%上升到了49.55%。 这充分体现了他对企业未来前景的信心。 不仅对投资者有信心，也非常有利于企业持续稳步发展。

在此次定向增发对象中，备受关注的是深国商引进国内知名九鼎投资作为战术投资者。 九鼎投资在业内以投资风格凶狠、收益甚高而著称，曾在中国私募股权投资机构综合排名第一，是获得“中国最高私募股权”的投资机构，拥有丰富的相关领域运营经验。

通过定向增发在品投资行业引进顶尖战术投资者，九鼎投资准入与深国商未来快速发展战术融合，未来可以在多方面开展深度合作，延伸企业产业链，提高企业资源整合能力。

众所周知，中国目前已经成为世界零售业最具有快速发展潜力的国家之一，国内购物中心进入了爆发期。 国家未来城市化的快速发展规划和国内居民支出升级的趋势，将为深国商未来商业运营和商业理财业务的快速发展提供巨大的市场机会。 深国商具有商业改造提升经验，纵向整合商业运营相关产业，横向输出企业成熟的商业改造运营经验，实现专业化的价值链整体整合。 (文/汪在满) )。