“银河证券在港IPO超额认购或16倍”

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5月7日，银河证券正式开始全球路演。 根据招股文件，银河证券H股将于5月15日定价，5月22日上市，计划发行15亿6800万股。 银河证券今年4月在香港证券交易所审理，是近期H股市场最受关注的重量级ipo之一。 接近银河证券ipo发行的人对《每日经济信息》记者说，银河证券的超额认购额估计为1.6倍左右。

发行价格区间设定得很大/

据先前媒体报道，银河证券已在港口ipo国际销售部分认购。 然而，据某银河证券h股ipo经销商内部人士透露，截至5月6日，该公司出售的银河证券h股尚未满额。 根据截至5月6日的认购情况，300万港币约有70%的概率可以认购成功率，但并不能证明银河证券的吸引力很大。 为什么这么说呢，因为今后有几天的预约阶段。

据报道，银河证券的每股发行价格为时价总额( pb )的1.2倍左右，低于在香港上市的大陆证券公司二级市场的平均估值。 银河证券计划以每股4.99港币~6.77港币的价格向全球发行15.7亿股H股，筹集10.08亿美元~13.67亿美元。 上述内幕表示:“银河证券h股是否具有投资价值的关键在于发行价格，银河证券h股的发行价格区间设定得很大。 最近证券公司的好消息不少，加上以前涨幅很多，这些都有利于银河证券h股的发行。 ”

该人士进一步表示，“承销机构并不认为银河证券h股是特别好的投资目标，但如果价格设定得当，也值得购买。 银河证券的定价区间很大，pb在1.18~1.47之间，海通证券的pb为1.4多。 如果定价低于中位数，银河证券h股值得投资。 ”

基础投资者的认购金额或增加/

一位接近银河证券ipo发行的人认为，如果估值合适，银河证券的股票将非常抢手，超额认购为16倍左右。 基础投资者肯定比6家公司多，但目前还在路演中，具体的基础投资者还有人还没到上映时期。

关于越秀集团是银河证券基础投资者之一的市场传言，一位越秀集团内幕对《每日经济信息》记者表示:“越秀集团不作为基础投资者购买。” 他解释说，越秀集团之所以不是底层投资者，首先是越秀集团没有研究过银河证券，其次是ipo的投资不是由越秀集团进行，而是由旗下的子公司进行。 例如，内地广州证券和香港越秀证券将对关联企业进行ipo投资。

初期基础投资者的认购额也有可能发生变化，另一位接近银河证券h股ipo的人指出，基础投资者的认购额也有可能基于原认购额而增加。