“澳优停牌近17个月 6大账目问题仍待查清”

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经过记者钟舒

年3月底，澳优乳业( 01717，hk )据核数师安永介绍，因集团关联企业发现关联库存和应收账款存在未处理事项，暂停了鉴证服务。 为此，优乳业宣布推迟业绩公布后停职，董事会宣布成立独立调查委员会进行调查。

近日，这家停工近17个月的乳制品公司宣布，独立调查委员会任命的独立专业顾问罗兵咸永道会计师事务所(以下简称罗兵咸务所)完成的初步核定数结果显示，企业账面上还存在一些“问题交易”。 他指出，目前罗兵咸务所对相关材料的审核受到了严重限制，澳优乳业多次推迟了该年度财报、年报的发布； 企业的股票继续停牌。

记者表示，在香港股市，这类企业的股票长时间停止上市并不少见。 据香港媒体报道，截至今年6月30日，香港股市共有47家企业股票停牌3个月以上(含3个月)的9家企业股票停牌时间长达4至6年。

至少发现了6个会计问题/

上周日( 8月18日)，澳优乳业公布了罗兵咸务所进行的法务考核结果和企业管理层的初步应对等情况。 根据罗兵咸务所8月12日提交的初步报告，至少发现了6个账目问题。 例如，约1.23亿元人民币的问题交易不应该被视为中国关联企业每年12月的销售。 此外，年1月至11月的会计核算中，销售完的商品、出货完的数量的会计记录和物流企业提供的资料有差异等情况。

年3月29日，澳优乳业核数师安永表示，集团某关联企业因发现关联库存与应收账款存在未处理关联，暂停了抽检服务，企业随即停止。 公司还宣布，董事会决定设立独立调查委员会(由独立非执行董事2人组成)，对安永提出的问题进行调查。 该委员会被授权任命独立专业顾问(包括但不限于会计师和法律顾问)协助独立调查委员会履行职责。

作为中介机构的罗兵咸事务所也在这样的背景下，于年10月接受独立调查委员会的任命，开始担任独立专业顾问。 值得注意的是，罗兵咸务所在上述核数报告中表示，相关电子数据审查受到严重限制，“如果不受上述限制，发现结果可能有重大差异。”

对此，澳优乳业在公告中表示，这是相关计算机物证失踪等原因，例如登载了企业原行政总裁陈远荣的笔记本电脑和相关数据，但于年5月被盗。 企业表示，前财务总监的电脑是个人资产，但由于他已经于去年4月辞职，所以无法追踪。

中介机构的独立性得到强调/

香港上市公司独立调查委员会这一制度安排对上市公司的内部治理起着相应的监督作用。 北京问天律师事务所主任张远忠博士在接受《每日经济信息》记者采访时表示，“内地上市公司因各种原因停职后，普通董事会可能也会进行一些调查，但基本上属于‘自我调查’性质，这种解决方法的作用和效果，由香港上市公司设立独立调查委员会进行调查，后者

张远忠认为，目前香港证券领域的检查监督力度比较强，特别是对包括独立财务顾问等在内的中介机构的监督检查制度比较健全和完善，因此中介机构的独立性也更强。 因此，包括会计师事务所在内的中介机构在证券市场上的地位依赖证券公司和上市公司等，独立性严重不足。

香港汇丰证券战略家岑智勇在《每日经济信息》记者采访中表示:“它(独立调查委员会) )对调整企业状况起到了一定的作用，如果能够对症下药，应该有助于投资者恢复对企业的信心。” 在保证自己的业务质量，考虑自己的商誉之外，在解决可能有些问题的上市公司的相关尽职调查时，中介机构必须保持严格中立。

辉立证券拆卡师陈星宇在接受《每日经济信息》记者采访时表示，由于香港证券法规对中介机构的独立性要求严格，作为第三方的中介机构出具调查报告相对客观，这也非常有利于提高上市公司的透明度，提高对投资者的保护力度

陈星宇还认为，中介机构在香港证券市场的独立性日益凸显，与香港证券法规2005年对保荐人的职责实施了新的划分和规定也有一定的关系。 2005年1月1日，经修订的香港《上市规则》生效。 此次修订的核心文案是保荐人制度的改革，首要包括将持续监管阶段的责任从保荐人的职能中分离出来，由独立合规、财务顾问等其他机构负责。

对此，张远忠也表示，对比目前内地和香港保荐人制度的实践情况，香港模式下的职责分割无疑是一个好办法。 也就是说，保荐人首要履行其上市阶段的保荐职责，在公司上市后持续监管阶段，相应的合规和财务等若干事项由独立合规顾问、独立财务顾问等负责，同时，法律还监督独立专业机构是否履行职责的调查。 这样做的话

长期停运的企业在港口屡见不鲜/

另外，《每日经济信息》记者发现，像澳优乳业一样因情况长时间停职的上市公司在香港市场屡见不鲜。

据香港媒体报道，截至今年6月30日，香港股市共有47家企业的股票( 41家主板、6家创业板)，停牌3个月以上(包括3个月)； 9家企业的股票停牌从4年持续到6年。 原因包括财政状况困难、业务运营和资产不足、当地证券监督管理委员会责令停止升值、业绩公布迟缓或公共持股量不足等。

最近有市场传言称，香港证券交易所正在考虑缩短上市公司的停职期，《每日经济信息》记者就相关问题采访了香港证券交易所发言人。 该发言人在回复记者的邮件中表示，香港证券交易所的宗旨是，如果不需要，上市公司的股票尽量继续交易，如果需要停牌，也尽量缩短其停牌高的时间。 另外，由于重新发行股票所需的时间与企业所涉事件的本质、诸多复杂性以及企业解决这些事件所需的时间相关，因此也很难一概而论。

那位发言人还指出，如果有关企业的股票长期停牌，企业没有采取充分行动尽快重启交易，香港证券交易所有可能抛售有关企业的股票。

记者从澳优乳业公告获悉，企业已于年6月26日收到香港证券交易所关于澳优乳业再品牌条件的来信。 信中载有四个条件，包括确保独立调查委员会任命独立顾问进行鉴定、对安永提交的未处理事项进行调查、发布所有未公布的业绩报告等。