“年内续亏超5%16只基金变“准ST””

本篇文章2796字，读完约7分钟

经过记者李娜

2005年下半年开始的大牛市，以及2008年开始的大熊市，让众多投资者见证了基金的高速发展期和“无人问津”期，基金倚天吃饭的生存状态至今未变。

从过去几年基金的业绩来看，一年亏损一年赚钱的现象非常普遍。 一点基金如本报上周的基金周刊杂志所述，连续两年或三年败于对应业绩基准，成为不折不扣的“st基金”。

年的“结构市”以来，市场不再像以前那样暴涨暴跌，基金赚钱能力的竞争也进入了新阶段。 在这样的世界里，年赤字、年赤字可能性高的基金在这个市场上屡见不鲜。 我们把这样的基金称为“准st基金”。

关于“准st基金”，“每日经济信息”将其定义为，近两年来有完全业绩，前一年已经出现赤字，第二年依然有可能出现赤字的基金。

从过去的基金业绩数据来看，2006年以后，在牛熊交替的市场上，股票偏股型基金没有连续亏损。 这种现象在现在的“结构市”中有可能出现。

根据wind的统计，年度全年亏损的开放能动性偏股型基金数量为121只。 而且，从年初到本周四亏损的基金数量共计64只。

进入今年以来，如果将同期亏损超过5%的基金作为“警戒线”，以“准st基金”为基准，“准st基金”的数量将达到16只。

具体来说，优选长信双利，金元比联价值增加今年以来同期损失幅度超过9.5%，接近10%。 工银瑞信大盘蓝筹全年亏损10.32%，从今年年初到本周四，净利润下跌5.93%。

另外，数据显示，大摩基础领域、融通新青、跨行稳健、华富竞争力强、长城增值、万家双擎等几只基金自去年以来同期亏损也在5%以上，这些基金去年已经处于亏损状态。

关于这类“准st基金”涵盖的16只基金，一家证券公司的高级基金分析师告诉《每日经济信息》记者，这些基金中有不少是平时关注度较低的。

上述高级基金的分析师表示，这些基金有很多共同点。 也就是说“所在基金企业的战略不积极，股权选择能力弱，获取市场超额收益的能力差”。

“特别是中小企业，投资研究的中心人物不足，对市场战略不乐观。 ”他说:“例如，当这些基金企业将市场焦点集中在成长股上，决定进入时，就成为了成长股业绩的末端。”

深圳一家证券公司的分析师表示，这些“准st基金”也有自己风格不适应市场的理由。 投资形式太单一，不能适应市场的快速转换等。

“该基金的表现是被动的，往往不是适应市场的表现，而是市场需要适应其投资风格，自然投资者也不能对超额收益能力的报告抱有过高的期望。 ’他想。

上述券商资深人士也认为，市场对选股能力的要求越来越高，一些基金企业特别是中小型基金企业投资力度较弱，选股能力也较低。

年以来，市场进入了一种震荡市和结构性行情，而不是以前流传下来的牛市和熊市格局。 在这种背景下，自身实力较低的基金无法享受市场整体上升的系统性收益，越来越容易随波逐流被取代。

许多基金企业的投资研究员也表示，年振市更重视企业对投资的研究能力，特别是股票选择能力和市场节奏的把握能力。

无论是从年度业绩排名还是其他诸多理由来看，公募基金快捷操作的想法始终存在。 年，这条短线的操作显然给基金经理带来了很多麻烦和压力。

“市场领域的轮换越来越快，基金经理踏上市场的步伐也越来越快，结果自己的步伐也越来越混乱。 ’这是很多基金经理全年投资的真实感受。

年以来市场风格发生了转变，一些基金企业仍然选择保护支出股和成长股，导致今年以来业绩不佳。 去年年底转向的基金企业与落后的基金明显拉开了差距。

优选长信双利

所属企业:长信基金企业

基金设立日期: 2008年6月19日

年业绩:-4.15%

年业绩(截至本周四，下同):-9.53%

成立以来的总收益率(到本周四为止，下同) 11.01%

在很多证券公司的人眼里，这个基金的关注度不高。 由于对市场战略不乐观，该基金大多数情况下是市场的追随者。 而且，该基金更换率高、风格激进、风险大。

北京一家证券公司的人士表示，该基金2009年的换手率明显高于该领域的平均水平，在年内过于保守。 成立之初的基金风格偏向于投资成长股，但后来风格发生了变化。 高换手率需要建立在良好的市场战略的基础上。

的最新季度报告显示，基金的主要配置领域集中在电子、新闻技术、食品饮料、医药生物产品的方向。

金元比联价值上升

所属企业:金元比联基金企业

基金设立日期: 2009年9月11日

年业绩:-3.43%

年业绩:-9.51%

成立以来的总收益率:-5.8%

证券公司的人指出，中小规模基金企业往往缺乏独特的投研风格。 这个基金的换手率太高，基金风格偏好不稳定。 最重要的是，背后的基金企业缺乏更完整的投资研究体系，缺乏投资研究团队真正灵魂的中心人物。 对市场热点和风向的把握能力较弱。 此外，此人表示，该基金的风格偏向成长性股票的机会。

基金一季度报告显示，该基金的主要配置方向依次为食品饮料、医药生物产品、建筑业和机械设备仪表。

长城是增值的

所属企业:长城基金企业

基金设立日期: 2006年4月6日

年业绩:-8.05%

年业绩:-5.02%

成立以来的总收益率: 166.24%

证券公司拆迁户表示，该基金原本采用的是主题风格，后来改为大盘蓝风格。 基金选择能力不强，股票选择也一样，难以获得超额收益，受市场当时情况的影响很大。 这样的基金有时很突出，有时最差，波动很大。 该企业的另一只基金长城企业的品牌很好，今年的业绩比较好，“第一是他的周期股太多”。 这一业绩都是阶段性的，难以持续。

季度报告显示，该基金领域布局非常集中，主要集中在食品饮料、医药生物制品、批发零售贸易等方面。

万家通用

所属企业:万家基金企业

基金设立日期: 2005年7月15日

年业绩:-3.56%

年业绩:-4.19%

成立以来的总收益率: 151.1%

一位证券公司的人认为，作为分领域基金，投资电力、社会服务业和部分运输股的方向应该集中。 但是，该基金的投资方向偏向于开采等领域。 作为较早的领域类基金，公共事业类股票基本上是收益增长稳定的类型。 2008年和2009年，公用事业类基金取得了一段时间的成绩。 这类领域的基金不太具有持续性。

据四季报报道，该基金的配置领域集中在采掘业、机械设备仪表、交通运输等领域。

华富竞争力优选

所属企业:华富基金企业

基金设立日期: 2005年3月2日

年业绩:-5.75%

年业绩:-5.5%

成立以来的总收益率: 151.1%

基金公布的定期报告显示，该基金对市场热点的反应明显滞后半拍。 去年上半年的布局方向集中在以前流传的蓝芯片上。 去年下半年以来，该基金的投资重点主要集中在高估值的中小板和创业板。 市场把握能力不强，而且基金选股能力也很弱。

据某季报报道，其前十大重仓股中有4股为中小板和创业板股，最大重仓股为万邦达。 领域配置主要集中在金属非金属、电子、机械设备仪表和批发零售领域。