“审批简单合法避税 QDII专户股权投资试水”

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经过记者徐皓从上海出发

基金企业的qdii专家业务不仅已经局限于代理境外投资理财，而且拥有外汇限额和境外资本市场投资资格设立qdii专家产品，从而产生了为有特定诉求机构的客户进行有目标境外公司证券投资的新功能。

工银瑞信的qdii专家获得紫金矿业6亿5000万元的大规模订单，紫金矿业利用qdii专家走海外股权投资的捷径，利用工银瑞信的qdii专家产品参加嘉能可国际企业的ipo。

紫金矿业5月6日宣布，企业5月4日与嘉能可国际企业( glencore internationalplc )等签署协议，企业作为基础投资者参加glencore首次公开发行并认购1亿美元的股票(约6.5013亿元)。 此次认购通过工银瑞信基金管理有限企业合格国内机构投资者( qdii )专家进行。 此次认购股份的发售期限为6个月。

这个大名单引起了同业基金企业的观察，并对此表示羡慕。

据了解，目前基金企业的qdii专家产品不多，占专家产品整体的比例很小。 迄今为止，大部分qdii专家产品都是以基金企业为中心进行投资管理的理财产品。

面向专家的产品比公开募集的产品更灵活，也可以根据顾客的诉求投资单一股票或进行某种投资，但大多在a股市场进行。 从公开资料来看，紫金矿业这一专门从事与海外企业股权投资的qdii尚属首次。

一位基金企业专家告诉记者，将来也会关注和接触这类有海外投资诉求的顾客。

多亏了qdii专家，国内公司也找到了更容易进行海外市场证券投资的新途径。

根据我国现行规定，紫金矿业要直接向嘉能可国际企业进行大额投资，海外子公司必须经过漫长的行政审批流程。 通过qdii专家产品大大简化了这里的价格，目前专家产品申报审核工作非常迅速，基金企业也具备了现成的外汇额度和海外资本市场投资资格。

紫金矿业相关人士表示，qdii专家必须向基金企业提出一定的管理费用，但比直接投资在价值成本方面更具特点。

由于专家的产品不公开公开数据，所以无法知道工银瑞信收到的汇率。 一位基金企业专家告诉《每日经济信息》记者，专家的产品非常灵活，“费率要先看基金企业如何与顾客交谈，按规定不低于同类公募基金费率的60%。”

事实上，专家产品的管理费不高，但基金专家产品与公募产品不同的是，当收益率达到一定水平(一般在5%~10%之间)时，基金企业对超额部分会提取20%以下的业绩。

根据普通产品的情况，业绩上升或对资金矿业的投资收益造成一定的负担。 上述基金企业家表示，基金为了吸引大客户，可以将业绩提成的标准设定得较高，将业绩提成的比例设定得较低。

但是，这位相关人士表示，如果“优惠”太明显，也有可能无法通过证券监督管理委员会的关口。 “监管部门可能不希望基金专家成为公司出海的渠道。 还是想发挥基金企业积极的管理能力。 ”

借道qdii专家出海除了方便之外，公司还有可能通过专家产品的红利来实现“避税”。

目前，专家产品税收政策还处于模糊地带，监管部门没有做出确定规定。 据悉，一家基金企业从有利于顾客的角度出发，参照公募基金的相关规定对专家产品进行税务规定。 也就是说，机构投资者买卖专家产品实现的差额收入合并为公司应支付的所得额，征收所得税的个人投资者投资的差额收入实行免税。 专家产品的红利收益无论是机构还是个人都免征所得税。

一位基金企业专家告诉《每日经济信息》记者，从监管层到基金企业，对专家产品的税收政策还没有确定。 对机构投资者来说，首要看公司自身和公司所在地的税收政策如何变化。 这是因为，不排除公司通过专家产品投资已有前景的企业的股权，通过与基金企业协商红利，以获取投资收益合法避税为目的的可能性。