“后产品革新时代的“养基”之路 国泰基金打造领域分级专家”

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第四季度牛市行情，评级基金大放异彩。

与大机构、大客户评级基金的诸多营销理念不同，国泰基金企业注重中小投资者的优势，发起了多项宣传活动，与投资者直接进行信息交流，积极推广评级基金的投资妙招和风险控制，受到众多好评； 国泰航空等级基金也实现了规模和业绩的双丰收。

在分级基金的产品设计方面，国泰基金也有自己的心得。 作为其第一只分领域基金，同时成功构建了贝塔系数低的医药基金，分领域基金的专家形象已经浮出水面。 在后产品创新时代的“养基”道路上，国泰基金稳定快速发展。

最初的各领域基金得到了认可

只有厚积会变成薄毛。

年末的a股行情，评级基金盈利效果突出，杠杆作用的吸引力震惊了4只，让市场重新认识到了这个特殊的基金。

国泰评级基金是这一行情中突出的一支，实现了规模和业绩的双丰收。 基于对排名基金定位的正确认识，这从最初领域的排名基金开发到快速增长，国泰类排名产品呈现出了厚厚的长毛快速发展曲线。 面对排名基金未来的快速发展，国泰也胸有成竹，目标鲜明，充满干劲。

排名基金是充满“设计感”的产品，杠杆作用增加了风险。 因为这被很多企业和专家定位为不适合普通中小投资者的操作。 对此，国泰有不同的看法。

国泰以所有投资者的利益为重进行呼吁。 企业量化投资事业部总经理沙骏介绍说，国泰基金打造评级产品是为资本市场提供投资工具，提供的对象不仅是所谓的机构投资者和大型企业，也面向“中国大妈”等个人投资者。 除了提供工具外，国泰还提供了一系列与评级基金相比较的投资服务，希望向越来越多有诉求的投资者宣传这种有吸引力的产品。

国泰基金副总裁周向勇这样解释了企业快速发展的定位和理念。 这源于国泰航空的快速发展理念。 国泰基金将成为资本市场的理财专家，即卓越的积极投资管理能力。 也成为提供资产配置工具的专家。 也就是说，如果投资者想自己操作，国泰基金会将提供金融etf、国债etf、黄金etf、纳指etf、评级基金等多种有趣的工具，以把握投资机会，实现自主投资。

据此，国泰第一只排名基金不是“走寻常路”，不是简单重复现有的排名基金的设计，而是开发领域的排名基金。

年2月6日，国泰证房地产领域指数等级成立，是国内首个领域等级产品。 起步之路不顺畅，该基金初期规模数百万人，场内客户更是只有数百人。 但是，经过不断的学习和摸索，不到半年，这个基金场的规模就达到了20亿元。 年末已经达到30亿元，仅b端日交易量就突破7亿元。

国泰基金各领域基金成功的秘诀在哪里？ 周方向勇认为，企业投研和市场营销一体化的专业团队的工作是不可缺少的。 尽管指数评级基金是被动的投资产品，但国泰基金依然在投研中不放松，不仅研究各种评级基金的玩法，还创造了各种营销工具，教给了最普通的投资者很多庞杂的对冲原理。

例如在年末评级基金行情井喷之前，国泰基金量化投资团队已经做了很多业务，同时还举办了一系列量化投资企业品牌论坛等活动，专业投资研究人员走出办公室，面对市场诉求，越来越多的投资者进行评级。

总之，有最初领域的评级基金的坚实基础，接下来的迅速发展也是有道理的。

医药分级基金规模明朗

目前，评级基金竞争激烈，目标分类。 国泰似乎有意塑造各领域基金的专家形象。 目前的三个分级基金都是分领域基金，未来也将继续深耕领域。

年2月6日成立了立国泰证房地产领域指数等级，同年8月29日成立了国泰证医药卫生领域指数等级。 年，企业继续加大分领域基金力度，10月23日国家泰国证食品饮料领域指数成立。

从房地产、医药到食品饮料，国泰已经涵盖了三个领域。 值得注意的是，企业选择的三个领域有评级基金的领域都是低风险低估值领域，而不是高波动的证券公司、有色、军工等领域的评级，得到了投资者的很大认同。 据悉，国泰医药指数等级基金规模从3亿5000万元增加到70亿元以上。

国泰医药等级的成功是探索性的贡献，这源于医药领域本身的低贝塔值。 沙骏表示，虽然医药领域的贝塔值在各领域排名垫底，但在团队的努力下，国泰仍能超过低贝塔领域70%的营收，国泰应该是目前市场上唯一投资低贝塔领域的评级基金。 因此，根据国泰的经验，低贝塔领域同样可以做大评级基金，这将大大拓展领域评级基金的投资行业。

分析成功的背景，沙骏认为等级基金的规模增长有三个要素，产品设计、精细化管理和市场宣传不可缺少。

分级基金需要非常准确的定位和与之相称的产品设计。 也就是说，需要依靠产品团队的专业支持，找到合适的目标指数。 沙骏表示，未来国泰还将发售娱乐评级基金或电影评级基金。 指数级基金不同于主动型产品，主动型投资研究的要求相对较低，需要的是在产品的日常运行中更加尽心、更加细致的维护，控制指数跟踪误差。 除了市场营销外，还包括投资者教育的复印件。 沙骏说，市场宣传并不是告诉顾客一定要买这些产品，重要的是告诉顾客如何通过a份额赚钱、稳定盈利等，如何去玩。 “风来了”时，投资者该如何投资？ 当溢价价格机会出现时，投资者应该如何对冲，而不是无视风险鼓励购买？

因为，国泰系场内基金预计会越来越大，成为中小投资中值得信赖的投资工具。