“基金企业不赔本赚吆喝 发起式产品沦为新品快速通道”

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经过记者李娜

从6月上市到现在，20多家基金企业共报告38只发起式基金，约占同期新基金申报数的3成，涉及指数型、股票型、债券型及混合型，以债券型基金为主力军。

由于发起式基金具有受制于基金经理和持有人利益的独特特征，投资者还关注着发起式基金的业绩。 从目前短短几个月的运营来看，发起式基金的成绩属中等水平。

但是，对许多行业人士来说，发起基金已经偏离了初衷，成为基金企业走产品快速发行渠道的捷径。 不难理解，在股市不好、基金企业集体过冬的背景下，众筹债券型发起型基金，赚吆喝，且不亏本金。

发起者基金迅速扩大

在过去的几个月里，基金企业对发起式基金的反响很积极。

据统计，从6月门市至今，已有20多家基金企业报告了38只发起式基金，约占同期新基金申报数的三成。 从申请型基金企业来看，无论是一线大型基金企业，还是刚成立不久的“60后”新基金企业，都在密切关注发起型基金。

从发行型基金的类型来看，现有的产品类型有指数型、股票型、债券型和混合型。 但是，权益类投资品种中，积极投资的定向基金只有3只，被批准的多个领域指数etf型的发起型基金目前也处于“搁浅”状态，其余均为低风险型产品。

确实，年是属于债券型基金的一年，债券型起始基金同样也是主力军。 在短期理财债基、定期开放债基、纯债型基金等众多产品类型中，短期理财债基和纯债基金显然更受欢迎。

关于纯债务型的发起型基金，中海基金、交银施罗德基金、华安基金等8家基金企业申报，最近进入密集发行期。 相关公开资料显示，富国纯债发起式基金下周末结束募集，中银纯债发起式基金正在募集中，本纯债追加利发起式基金、嘉实纯债发起式基金也将于下周陆续募集。 根据上市期安排，上述纯债务型发起者基金也将成为企业年末规模增长的比较有效的武器。

短期金融债务基础是年创新品种，得到投资者的大力支持，首批入场机构也让许多基金企业羡慕。 之后的基金企业也借用了发起者型基金模式，迅速获得了市场份额。 在建立自有产品线的基础上，比较有效地促进了基金企业的规模扩大，在年末规模排名上实现了较大的飞跃。

另外，工银瑞信基金和财通基金将与本基金进行比较，通过发起式基金进行申报。 利用债市调整后的价值修复时机累计安全垫，为权益类证券行情到来时创造更高收益的条件，选择股市上涨获利的机会。

短期业绩稳定

根据管理层对设立发起式基金的相关规定，基金企业及其高层认购金额在1000万元以上，持股期限在3年以上。 发起式基金结合基金企业和基民利益的机制使得投资者更加关注发起式基金的业绩。

现有的发起型基金都是6月以后进入申报、设立、投资运营阶段的，所以现在投资者能看到的都是发起型基金的短期业绩。

根据好买基金提供的数据，首批发行基金中，天弘债券型发行基金开始申购赎回，截至本周四的单纯单价为1.011元，近1月增长率为0.4%，近3月增长率也达到1.1%，同类基金排名 同一基金企业天弘永利债基a近3个月的收益率为1.39%。 天丰利等级债券基金同期收益为1.88%。

8月28日成立的国金通用国鑫发起式基金也在密切关注仓库建设的策略。 截至11月15日的单纯单价为0.998元，仅损失0.02%。 从这几个月的市场表现来看，该基金0.02%的净变动仍“温和”。

对短期金融债务人来说，10月26日成立的工银瑞信14天的金融启动式基金收益也不错。 好买统计数据显示，工银14天理财a类和b类份额成立以来的收益分别为0.22%和0.23%。 当天设立的中银理财60天理财启动式基金自设立以来收益也分别为0.22%和0.23%。 相比之下，同期以前传来的货币型基金收益率略低，为0.18%。

“时间还太短，发起基金的业绩还不能简单地说。 目前，权益类市场持续下跌，债市也在高位震荡。 基金企业持有期也有3年，长期业绩将进一步得到确认。 ”一家合资基金企业的投资者对《每日经济信息》记者说。

不斩钉截铁地吆喝

在业内人士看来，这些债券型发起人基金的业绩稳定，是基金企业希望达到的目的。

“基金领域慎重，曾减息冬季。 目前权益类市场行情不好是大家都上固定收益类产品的原因。 发起式基金也是目前推进新基金建设的噱头。 ”上述合资基金企业的人士进一步表示。

据《每日经济信息》记者统计，截至本周五，基金企业申报的发起式基金数量为38只，按每家新基金企业1000万元计算，基金企业投入的资金将达到3.8亿元。 目前，天弘的发式债务基本截至本周四有1.1%的利润，该企业投入的1000万元目前账面盈余为11万元左右。 工银瑞信和中银基金各自的短期理财债基也小有收益。

“当基金使用启动式基金投资股票品种，该品种是公司的特色项目时，这样的产品值得投资者关注。 》前面提到的上海基金企业营销人员向记者表示。

“其实，对大型基金企业来说，短期损失影响不大。 本来，过去的牛市也积累了很多利益。 特别是，利用自有资金进行投资的产品有哪些？ 相反，中小基金企业，特别是哪个‘60后’，日子很难过。 ”上海上一家基金企业的市场营销人员说:“现在发行新基金，特别是股权类的，基本上第一年是赔钱的，而且必须自己出资购买。 如果投资出现损失，真的会受伤”。

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