“黑莓上演“落跑新娘”：发债10亿美元换掉CEO从头再来？”

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经记者孙宇婷张斯出生于成都北京

11月4日，在黑莓( blackberry )与fairfaxfinancial约定的竞争截止日，黑莓突然放弃出售自己的业务，通过向fairfaxfinancial和其他机构投资者发售10亿美元的可转换债券进行自助

然后，黑莓罢免了现任首席执行官托斯·海因斯( thorstenheins )。 sybase前首席执行官程守宗( johnchen )被任命为执行会长兼临时首席执行官。

值得观察的是，在黑莓抛售计划的背后，表面上是以大股东为首的私募基金没有筹集到足够的收购资金，实质上反映了黑莓的未来没有前景。

对此，it分析师洪波在《每日经济信息》记者采访中表示:“我们看不到黑莓的未来。 本来黑莓公司的平台就已经边缘化，要得到更多的机会很不容易”。

放弃黑莓私有化/

今年9月底，持有黑莓约10%股份的大股东fairfax宣布，将与黑莓以9美元/股的价格收购黑莓，交易总额达47亿美元。 在历时6周的尽职调查之后，这项备受瞩目的并购合同最终失效。

一般分析认为，此次私有化夭折的重要原因是，作为竞争引领者的传真未能筹集到足够的资金提供融资。

fairfaxceo普兰沃特萨( premwatsa )在与外国媒体采访时表示，“我们进行了尽职调查……得出结论认为，对我们的企业来说，在高利率水平下利用高收益债券进行杠杆收购交易是不合适的。 因此，他们同意购买黑莓和可转换债券，认为这笔交易更为合适。 ”

据说黑莓将通过发行10亿美元规模的可转换债务来筹集资金。 其中，传真购买此次发行的2亿5000万美元的可转换债务，剩下的向其他机构投资者募集。 这个可转债比较有效期为7年，如果投资者诉求旺盛，此次发行规模可以适当提高2.5亿美元。 如果这些可转换债务最终转换为股票，黑莓流通股的股本将扩大19.2%。

针对上述投资，黑莓说应该在未来两周内完成。

黑莓为什么突然宣布不卖了？ 对此，it分析师洪波在与《每日经济信息》记者的采访中表示，虽然传言的竞争者很多，但私有化涉及到各个方面，竞争者很可能谈不上来。

另外，在这笔抛售中，最先发起私有化提案的是传真投资机构，最终以该机构主导资金提供方法而告终。

在这一过程中，被称为“加拿大巴菲特”的传真投资机构创始人普拉姆·沃特萨是推动这一私有化进程的中心人物。

擅长长期投资和模仿的沃特萨，在黑莓股价下跌的情况下，分几次连续买入该公司的股票，并持续买入。 最终，fairfax成为黑莓的最大股东，约占10%。 在推动收购之前，沃特萨辞去黑莓董事一职，明确了交易中的角度相关性问题。

公开资料显示，沃特萨买入的最高黑莓股价约为50美元，最终在加息阶段为每股7美元左右。 由于其分批买入金额不一致，沃特萨和传真持有黑莓的10%，平均买入价格为18~19美元，初步估计远远高于目前黑莓的股价。

如果此时第三方收购黑莓，无论溢价有多高，都无法达到饮水机的购买价格。 如果黑莓被其他买家收购，对沃特萨来说将是亏本生意。

临时首席执行官:复兴需要6个季度/

凭借恢复sybase的辉煌战绩，这次空打掉黑莓的程守宗备受市场的期待。 他在过渡期担任临时首席执行官，负责黑莓的“战术方向、战术关系、组织目标”。

资料显示，程守宗现年58岁，出生于中国香港，1974年移居美国，是数据库软件企业sybase的前首席执行官。 去年，程守宗加入私募股权企业银湖( silverlake )担任高级顾问。

在程守宗加入sybase之前，这家企业已经亏损了4年。 任期内，sybase从纯粹的技术企业，逐渐成为集公司数据管理、数据仓库、移动性管理和拆解于一身的高速增长的创新企业，运营状况明显好转，最终以每年58亿美元的价格销售给数据服务商sap，该市值曾一度

程守宗预计，黑莓要实现复兴至少需要六个季度。

关于备受市场谴责的黑莓手机业务，程守宗表示，该公司不打算关闭陷入赤字的手机业务部门。 他还补充说，这家加拿大高端智能手机制造商拥有足够的资源来实施复兴计划。 “我会做这个事件很久，重建这个企业。 ”

另外，程守宗还向媒体表示，黑莓员工需要重新审视企业的快速发展，必须意识到“我们实际上不在手机市场，但我们还在手机软件和服务市场。”

程守宗最后还提到了黑莓主的移动聊天工具——黑莓消息传感器( BBM )。 目前，bbm的活动用户已经达到8000万人，“希望找到通过bbm实施创收计划的身体。 ”