“陕西有色再发30亿中期票据 3家子企业7500万贷款逾期未还”

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经过记者张静毕华章从西安出发

最近，陕西有色金属控股有限责任企业(以下简称陕西有色)发行了年度第一期中期票据，集资共计30亿元。

企业方面表示，本期中期票据本息还款资金主要来自陕西有色经营性现金流量等方面。 陕西有色表示，发行人拥有所有不良的信用记录，可以按期还清逾期债务。

但是《每日经济信息》记者发现陕西有色下属企业有违约记录。 截至2009年9月底，3家子公司共借款7585.22万元到期未还清，还款期限至今“尚不明确”。

针对这种情况，记者致电陕西有色方面的联系方式，但对方以不方便接受采访为由，让记者给该企业党委职工部打电话，但该电话始终无人接听。

15亿美元将用于偿还总部贷款

随着经营规模的扩大，陕西有色化所需的运营资金也在持续增加。

陕西有色表示，根据发行商目前的整体快速发展态势和制定的快速发展规划，预计每年将面临约140亿元的资金缺口。

《每日经济信息》记者了解到，此次募集资金中，6亿元用于汉中锌业有限企业(以下简称汉中锌业)的流动资金补充、铅精矿采购等，5亿元和4亿元分别为宝钛集团有限企业和陕西锌业有限企业)以下简称陕西锌业)的流动资金补充和原材料的 另外15亿元将用于更换陕西有色总部各银行贷款。

对于此次中期票据本息资金的偿还，陕西有色表示将首先从发行人的经营现金流等方面产生。 然而，《每日经济信息》记者观察到，虽然发行人的营业收入持续增加，但近三年经营活动的现金流仍呈负增长。

证书显示，陕西有色经营活动产生的现金流量近3年和1期分别为-3.41亿元、-10.49亿元、-5.31亿元和29.69亿元。 招行证明显示，“库存规模和预付账款持续增加，毛利率水平持续下降，经营现金流经常处于净流出状态是首要原因。 ”

陕西有色表示，近期发行人经营活动净现金流量大幅改善，主要是由于金堆城钼业集团有限企业、陕西锌业及陕西有色榆林新材料有限责任企业等子企业现金流入增加。

另外，招行证明显示，截至去年9月底，发行人从国内各银行获得的人民币综合授信额度中，剩下的未录用额为317.03亿元。 陕西有色表示，发行人持有的高质量可变资产规模较大，也可以通过加强流动资金管理、应收账款、库存等可变资产管理等多种措施偿还债务。

三个子企业有违约记录

除了大规模募集资金外，陕西有色偿债能力备受市场关注。

《每日经济信息》记者观察到，陕西有色近年来多次通过各种融资工具和金融机构获得募集资金和贷款。 截至证书签署日，陕西有色企业及其子公司债务融资工具余额共计200亿元，其中今年内到期共计2件，共计30亿元。 同时，截至去年9月底，企业有息债务余额为555.92亿元。

证明显示，陕西有色信用状况良好，逾期债务可按期全额偿还，企业总部无逾期借款。 陕西有色表示，企业在各金融机构享有较高的信用等级，其中有些银行对企业给予较高的信用额度。

然而，《每日经济信息》记者观察到，陕西有色下属企业中，有3家子公司有违约记录。 截至2009年9月底，下属子公司共计7585.22万元债务到期未偿还。 其中，汉中锌业逾期贷款220万元，陕西有色金属矿山企业逾期贷款225.22万元，陕西银矿逾期贷款7140万元。

证明显示，汉中锌业逾期贷款均为人行宁强支行发放的金银专项贷款，是计划经济时期的产物，是历史遗留问题，目前此类贷款的管理主体不明确，因此该贷款无法偿还。 陕西有色金属矿山企业和陕西银矿逾期贷款，为经营需求和建设需求借款，最终因公司经营困难而无法偿还。 关于还款期限，至今“还不明确”。