“绿地集团谋整体上市 金丰投资业务转型新起点”

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6月30日，金丰投资即将召开年度第一届临时股东大会审议其重大重组方案，这意味着绿地集团和金丰投资重组计划将进入新阶段。

3月18日，金丰投资对外公布了拟同时实施资产交换和股票购买资产发行的重组计划。 6月13日，金丰投资连续发布多则公告，宣告绿地集团整体上市取得实质性进展。 金丰投资第七届董事会审议并通过了绿地集团重组方案。 金丰投资是所有的资产和负债，将由上海地产集团持有的绿地集团和等额价值的股票代替。 拟出售的资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承担。 此次资产成交价为21.9亿元，纳入资产(即绿地集团股权)的权益价值判断值为667.3亿元； 此次交易的发行价为5.54元/股，发行股总量达到116.5亿股。

判断资产价格整体处于合理区间

根据计划，在此次交易中，利用资产基础法和收益现值法对注入的资产进行了判断，两者的差异率只有0.15%； 根据公开的报告，最终以资产基础法的判断结果6673205.00万元为最终判断结论，合并报告对母公司所有者权益的增值率为58.60%； 有观点认为，与本轮相关住房重组开放以来公开的一些重组案例(增值率一般在70%以上)相比，拟注入资产的判断增值率处于较低水平。 在价格方面，注入资产的年度预计母公司所有者的净利润为849551.05万元，根据注入的资产在此次交易中决定价格，其动态市盈率为7.85倍。 在注入资产年度实现归属于母公司者净利润为818511.34万元，截至年12月31日归属于母公司者净资产为3293773.65万元，以此次注入的资产为价格，其静态市盈率为8.15倍，市场净利润率为2.03倍。 上市公司公开资料显示，目前房地产领域a股上市公司平均市盈率平均为22.58，市净率平均为1.91。 对此，市场解体者表示，此次交易中注入资产的交易价格是合理的。

重组后的价值特征很明显

此次交易完成后，上市公司将成为上海市国资系统中的多元化混合全制公司。 具体而言:

深化上海国资国企改革，给公司带来了越来越多的活力:在全国深化改革的大背景下，上海作为国资国企改革的要点区域，正在加速进入国资国企改革的新阶段。 公开的报告显示，此次重组不仅能推动有条件的混合全制公司整体上市，还能以大型国有公司更快的发展为混合全制经济的主要代表，优化各股东权益整体的效率。

提高上市公司资产质量，充实上市公司资产规模，提高抗风险能力。 此次交易前，金丰投资目前属于房地产类上市公司，通过此次交易，上市公司拥有全球500强绿地集团100%的股权，转型为国内房地产领域的龙头公司，并拥有房地产扩张领域和能源、汽车、金融等多元化业务作为辅助支撑。 此次重组完成后，截至去年12月31日公布的报告显示，模拟计算的上市公司备注资产总额从交易前的615887.95万元上升到交易后的36767814.18万元的上市公司股东权益从26.14万元上升到交易后的4697132.13万元。

提高上市公司的盈利能力和持续快速发展能力。 公开资料认为，此次交易后，上市公司盈利能力大幅提高，在中国经济持续快速发展和房地产领域集中度不断提高的环境下，上市公司盈利能力将持续提高，有助于上市公司未来盈利能力的改善和持续经营能力的加强。 另一方面，整体上市后，绿地集团可以利用资本市场平台，为公司此后的快速发展提供更强的推动力，进一步提高公司的综合竞争力和盈利能力，造福上市公司的股东。

保护上市公司广大股东，特别是中小股东的好处。 第一，此次重组交易定价过程中的资产判断方法选择要慎重，结论是合理的。 机构在报告中表示，此次交易拟注入资产的市盈率大大低于同领域上市公司的平均水平，市值处于同领域上市公司比较的平均水平，附加值率也明显低于近期比较例。 这是因为要注入资产的交易价格整体处于合理区间。 第二，这次重组交易有助于上市公司减少关联交易，不竞争同业，提高独立性。 此次交易前，上市公司的控股股东为上海地产集团，实际控制人为上海市国资委。 此次交易完成后，上市公司将成为上海市国资系统中的多元化混合全制公司。 公开报告显示，上市公司资产质量和盈利能力得到改善和提高，具有持续经营能力，符合中国证券监督管理委员会关于企业治理和规范运营的相关规定，有利于提高上市公司的业务、资产、财务、人员、机构等独立性，此次重组有利于关联交易和同业拆借

综上所述，此次重组完成后，上市公司将持有绿地集团100%的股权，机构在报告中认为，企业业务将改为“房地产主业突出、能源、金融等相关产业快速发展”的多元化产业布局。 此次方案有助于提高上市公司的资产质量，充实上市公司的资产规模，提高上市公司的盈利能力和持续快速的发展能力，保护上市公司广大股东特别是中小股东的利益。 未来，上市公司将追求持续快速发展、和谐共生，成为国内一流、国际知名、实力雄厚、管理科学、跨国界、跨领域经营、受世界规模、运营管理水平、企业品牌影响较大、具有可持续快速发展能力的大型跨国企业集团