“特变电工子企业拟赴港上市 中民投溢价10倍提前入股”

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◎经记者岳琦出生于成都

输电龙头特变电工( 600089，sh )加快了新能源投资的步伐。

昨日( 4月14日)，特变电工为企业控股公司新特能源股份有限公司)以下为新特能源)计划在香港联合所主板上发行上市，募集资金主要用于太阳能、风力发电厂的建设运营，以扩大业务规模和补充运营资金。 企业还表示，上市将缓解新能源资金紧张的局面，后期企业可能会考虑自行持有电站，这需要大量资金，但目前这是内部决定，没有向监管部门提交资料。

除计划发行h股外，特变电工还宣布与广发投资、瓮睿投资、中民投全资控股的中民国际等4家投资者共同向新特能增资14亿元。 记者相关数据显示，这意味着中民投等将以接近溢价10倍的价格提前入股，新特能源估值被推至60亿元。

特电工董秘办公室对《每日经济信息》记者表示:“企业此前曾与中民投进行业务合作，此次入股价格也是双方协商的结果。”

业内人士表示，中民投成立之初就主张投入巨额资金对光伏行业进行大规模投资，新特能源的epc (工程总承包)项目和电厂开发需要资金支持，中民投的出现并不意外。

新能源项目的迅速扩大

本周一( 13日)，特变电工发表了停止高公告。 “计划将旗下企业分成香港联交所发行h股上市”，并出现了一天的停牌。

昨日，特变电工揭开重大事项面纱，宣布董事会审议通过新特能源上市初步方案，尚须提交证券监督管理委员会和香港联交所批准。 资金筹措的用途主要是太阳能风力发电·风力发电所的建设运营、企业太阳能风力发电·EPC BT事业规模的扩大、运转资金的补充。

作为特电工新能源板块主体，新能源成为领域洗牌中新疆唯一符合全国《多晶硅领域准入条件》的公司。 随着太阳能发电领域的变暖，新能源开辟了高速扩张的道路。

年末，特变电工开始密集在马光电厂和风电场项目上。 去年9月，特变电工公布了近年来最大的新能源电厂项目。 新能源子公司特变电工新疆新能源股份有限公司(以下简称特变新能源) )与多家政府签署了新能源合作协议，发电规模累计约2.4gw，总投资额预计将达到242亿元。 年国家能源局太阳能发电计划的地面发电站年目标只有6千瓦。

此前，新特能源一级以上的游多晶硅制造是首要方向，但npdsolarbuzz高级拆弹师廉锐对《每日经济信息》记者表示，近几年光伏中上游竞争激烈、利润不高，许多公司积极向下游延伸。

有特新能源的内部人士告诉记者，去年特变电工光伏项目承包装机量达到1.5gw，超过美国firstsolar企业成为世界第一光伏epc。 但是，特变电工董秘办公室表示，没有收到有关这些数据的信息，年度报告数据超过1gw。

中民投早期潜伏

在迅速扩大的基础上，除了面临“光伏发电限制”和“风电限制”领域的风险外，电厂项目投资大、周期长、融资能力考验着光伏电站的开发和运营者。

在谈到电站项目资金来源问题时，特变电工在许多公告中表示，项目建设资金将通过特变新能源增资、引进战术投资者投资、银行贷款或其他方式处理。

很明显，直接上市融资的财务价格更具竞争力。 上市前夕，电工带了许多有实力的投资者来到“平台”。 根据增资方案，特变电工和中民国际将分别向新特能源增资2.99亿元，甑和投资、广发能源、晶龙科技分别增资4.99亿元、1.99亿元和0.99亿元，增资后，特变电工将持有新特能源的71.65%的股权。

14亿元增资资金中，6亿元用于新特能源项目建设资本金的补充，其余资金用于新特能源向特变新能源的增资，用于太阳能电站、风电场的建设与运营，扩大系统集成工作的规模。 特种电工坦率地说，增资完成后，有助于缓解新能源资金紧张的局面。 据《每日经济信息》记者观察，中民国际增资额为2.99亿元，获得新能源新增股4386万股，占5%。 据此推测，此次加息股价为6.84元，新增新能源估值也达到60亿元。 截至年12月31日，新特能净资产约为4.35亿元，每股净资产仅为0.646元，此次增资溢价约为10倍。

中民投为什么这么看好新能源？ 去年8月，中民投聚集了59家民营公司，“衔金而生”，但在产业整合方面，光伏、钢铁、船舶被选为中民投主攻方向。 中民投总裁李怀珍对媒体表示，中民投的目标是5年内在光伏领域成为世界第一。