“内幕交易案尘埃落定 老虎基金被判败诉”

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经过记者曾子建

长达4年的漫长博弈后，轰动一时的老虎基金( tigerasia )非法沽名钓誉/(/K0/)中国银行) 03988，hk )和建设银行) 03939，hk )事件暂时告一段落。 4月30日，香港证券监督管理委员会发表公告，终审法院驳回老虎基金就司法管辖权问题提出的上述请求，终院首席法官马道立稍后将发表判决书。 据《每日经济信息》记者介绍，这起内幕交易案的诉讼程序一波三折，历时近4年。

沽空中行建行涉及内幕交易/

相关的tigerasia是纽约对冲基金老虎基金的亚洲分部，成立于2001年，专门管理中国、日本、韩国的股东投资。 所有员工都在纽约，在香港没有实质性的业务。 但是，2008年末，2009年初，老虎基金两次通过内幕交易抛售中国银行和建设银行的h股，从而获利。

在涉及中国银行的非法交易中，老虎基金被事先通知，邀请瑞士银行和苏格兰皇家银行分别参加2008年12月31日和2009年1月13日进行的两家中国银行的销售，了解了两家销售的详细情况和股价敏感资料。 老虎基金也同意在收到这些资料后不进行中国银行的交易。 但据估计，在瑞士银行于2008年12月31日出售中国银行之前，老虎基金卖出了空1.04亿股中国银行，在市场上获利860万港元。 2009年1月13日，老虎基金的技术重新引进，在苏格兰皇家银行向中国银行出售之前卖出了2亿1000万股(其中2亿1000万股为沽/(/K0/) )，但为此损失了约1000万港币

老虎基金沽劲空在中国银行几乎相同的时刻，建设银行的操作使用了几乎相同的手段。 2009年1月6日开业前，一家香港发行代理邀请老虎基金参加美国银行在香港进行的建设银行股票发行计划。 然后，代理人告知了老虎基金建设销售计划的股票数量和折扣幅度。 当时，美国银行以每股3.92港币的固定价格出售了56.2亿股建设银行的股票，比建设银行前一天的收盘价4.45港币大幅折价11.9%。

在建行的销售信息尚未公布之前，老虎基金卖出空9300万股建行股份，1月7日以低于建行当时市值的折价参与建行的销售，是之前的卖出空交易平仓。 在这笔单卖交易中，老虎基金的利润达到了2990万港币。

由于中行和建设上的违规交易，香港证券监督管理委员会对老虎基金(亚洲)及其三位高管展开了法律手续，冻结了包括该企业及其三位资深海外资产在内的2990万元资产。

案件的诉讼程序长达近4年/

香港证券监督管理委员会开展司法手续的步伐并不缓慢，但这起内幕交易案件的诉讼程序一波三折，历时近4年。

2009年8月，香港证券监督管理委员会冻结相关资产后，于年4月向法院申请禁令，禁止老虎基金在香港进行任何证券交易。 另外，如果被裁定关联交易违反《证券和期货条例》，法院发布命令，要求有关方面解除关联交易。

但是，到了年6月，原诉讼法庭裁定，由于没有司法管辖权，老虎基金无法决定是否进行了内幕交易。 这也意味着在老虎基金和香港证券监督管理委员会的竞争中，老虎基金先赢了。 此后，香港证券监督管理委员会再次就此提出上诉。

又过去了大半年，年2月23日，香港上诉法院推翻了此前关于老虎基金胜诉的裁定。 香港证券监督管理委员会继续就老虎基金有关方面涉嫌内幕交易和市场操纵的案例向老虎基金有关方面提出诉讼。

最终，今年4月30日，香港终审法院宣布驳回老虎基金关于司法管辖权的上诉。 证券监督管理委员会执法部执行董事施卫民说:“终审法院今天的决定确认了根据第213条请求救济令的角度和策略。 我们很高兴事情会以对我们有利的方式处理”

根据《证券和期货条例》第213条的规定，原诉讼法庭有权发布多项命令，包括任何人违反《证券和期货条例》的任何有关条文，强制令及其人采取法庭指示的步骤，恢复交易当事人订立交易前的状况。 该条文赋予法院司法管辖权，在有人违反相关法律条文时发布救济命令(及其他命令)。