“股市低迷猪市疲软 万洲国际IPO延至5月发行规模“缩水””

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经过记者王霞贾丽娟

由于香港股市低迷和猪肉市场疲软，原定于4月30日在香港上市的全国最大猪肉制造商万洲国际不得不推迟上市计划。

每日新闻记者昨天( 4月22日)从消息人士那里获悉，万洲国际已经决定推迟5月上市，企业正在考虑调整ipo结构、降低上市规模，调整后的发行不包括旧股。

万洲国际方面并未否定这些消息，表示“万洲国际管理层对企业的前景和前景充满信心”。 ”。

关于延期上市、调整上市计划的理由，业内认为与当前市场反应迟钝、诉求不佳有关，今年以来，港股ipo市场没有持续去年年底的爆炸性态势，认购不足、新股认购不足等现象频发。

发售延期到5月了

在结束对美国史密斯菲尔德( smithfieldfoods )备受瞩目的收购后，万洲国际开始了在香港的上市进程。

招股书显示，万洲国际发行量36.55亿股，其中95%为国际认购，5%为公开承销，发行价8~11.25港币，预计募集资金292.4亿~411.2亿港元。 其中7亿3100万股来自抛售股东。 这是近三年来港股集资量最大的ipo，上次是友邦保险的ipo，规模为200亿美元。 事实上，这也是近年来食品领域第二大ipo，仅次于2001年卡夫的87亿美元。

日程上，企业计划于4月22日明确发行价，4月29日公布销售结果，4月30日在香港联交所开始交易。

前述新闻工作者表示，万洲国际已经完成国际路演，但目前资本市场仍在波动，企业在通过该决定调整ipo计划的同时，考虑到企业对资金的诉求和股权出售股东对股东的期望，降低了发行规模。

根据《每日经济信息》记者获得的资料，调整后的新股发行量相当于全球上市完成后企业所有已发行股本的10%，调整后的发行不包括旧股，售价范围不变。

目前国际预订部分已经结束，香港的公开发售部分从4月15日开始到昨天中午结束。 关于募集资金的用途，企业宣布，全球上市估算的部分净额用于偿还年和年分别到期的3年期和5年期银团定期贷款，其余净额用于周转资金和其他常规企业用途。

招股书称，万洲国际目前在全球的业务主要分为三个部分。 在a股上市的双汇发展迅速。 在国内的非上市附属业务，主要是在包括物流在内的美国和国际业务中，首先收购了史密斯菲尔德。 年开始的三年间，万洲国际的销售额分别为54.55亿美元、62.43亿美元、112.53亿美元。 迷失与地图； 根据sullivan的资料，截至去年第三季度末，万洲国际在中国肉制品市场的份额为18.7%。 收购使万洲国际成为美国最大的猪肉制品出口商。 以年为例，史密斯菲尔德肉制品的销售额为150万吨，占万洲国际肉制品总销售额的近47%。

市场反应低于预期

关于企业决定降低上市规模的理由，有消息称“反应弱，诉求差”。 万洲国际方面也对媒体表示，目前市场确实不好，但由于发行规模过大，即使长线热心购买，市场情况也很难过差。 “但是，万洲国际管理层对企业的未来和未来业绩充满信心。 ”

根据此前的信息，企业的国际认购部分在包括挪威银行、新加坡gic (新加坡政府投资企业)、索罗斯基金等在内的机构中活跃认购。

龙腾资本投资总监督王海蛟在接受《每日经济信息》记者采访时表示，万洲国际上市延期的首要原因是目前港股相对疲软。

记者了解到，今年以来，港股ipo市场没有持续去年年底的爆炸性态势，认购不足、新股崩盘等现象频发。

毕马威在4月初发表报告指出，香港剩下3个季度的ipo表现喜忧参半，大型新股上市计划的变更、美国量化宽松的退出步伐、内地信贷紧缩等都会影响今年ipo市场的表现。

“另一方面，万洲国际经销商众多，有29家经销商，同时万洲国际新股认购价区间也比较宽松，不同经销商向买家提供的建议和价格可能不同，这也会影响最终结果。 ”王27;说。

记者了解到，万洲国际已经聘请了29家营销人员，为亚洲企业ipo聘用的银行数量最多，打破了去年11亿美元ipo聘用21家银行的中国银河( 06881，hk )保持的记录。

根据公募书，定价日期为“无论如何”年4月28日(下周一)以后，如果在此之前未能商定售价，将不再进行全球发售，将宣告失败。

许多领域的研究者和证券公司的拆迁师认为，迄今为止收购史密斯菲尔德负债累累是万洲国际急于上市的首要原因，这降低了其认同度。 一些投资者表示，万洲国际招股书称，去年完成收购后，73岁的万洲国际主席万隆获得了5亿7300万股普通股的股权奖励。 负责投资、并购、融资事务的执行董事杨洁篪，获得了2亿4600万股。 两位高层共获得8亿187亿股股份，相当于万洲国际当时总股本的7%。

另外，目前猪市场的行情也不容乐观。 卓创信息生猪领域分解师姬光欣认为，近期生猪市场仍呈现供大于求的态势，短期市场明显难以好转。

姬光欣告诉《每日经济信息》记者:“前期由于猪的价格高，提高了养殖的积极性，存钱罐的量激增，猪的发货箱增加了。” “居民费用结构的变更使猪肉费用略有下降，加之国家控制三公的费用，提倡节俭，酒店用肉量下降。 ”