“首家上市央企冲刺优先股 中国建筑拟募资不超300亿元”

本篇文章984字，读完约2分钟

中国建筑5月26日晚宣布，企业计划向200名符合规定的投资者发行优先股，总额不超过300亿元。 中国建筑成为第六家公布优先股发行计划的a股上市公司，也是国务院国资委直属的113家中央公司中首次公布优先股发行计划的公司。

资金诉求迫切

中国建筑表示，此次发行优先股是为了满足企业主营业务高速发展的资金需求，进一步优化资本结构，提高股东价值。

2009年上市以来，中国建筑营业收入、归属母企业净利润分别维持年均27.2%和35.3%的增速。 截至年12月31日，企业期间投资额达到1571亿元，这些项目将成为企业未来利润的首要来源。 除了新型城市化带来的诸多市场机会外，企业业务的快速发展对资金的诉求迫在眉睫。

截至2009年3月31日，企业资产负债率达到78.7%，目前股价为2.91元，远低于每股净资产4.08元，常规债券和股权再融资渠道不顺利。 优先股具有发行规模大、期限长、满足一定条件即可计入所有者权益的优势，对企业进一步拓展低价稳定的资金来源、抢占快速发展机遇、提高快速发展质量起到积极的促进作用。

根据企业优先股发行计划，募集资金用于建设3种64个重要项目。 中国建筑在年报中指出，企业全年业务重点将放在加强的基础设施业务上，搞好海外国际工程承包工作，做好“四位一体”的城市化开发工作。 此次优先股发行募集资金着力于基础设施和重大工程建设，进一步凸显了企业在新型城市化中的战术布局意图。

大幅降低资产负债率

中国建设发行优先股，一方面可以通过优先股计入权益，大大降低资产负债率，降低公司融资风险。 另一方面，减少因低于净资产发行股份而导致的普通股股东稀释，进一步优化资本结构。 根据年3月31日的资产负债结构，不考虑其他因素的影响，发行300亿元优先股，企业资产负债率将从78.7%降至75.8%。

中国建筑年报数据显示，企业年-年平均净资产收益率达到17.1%。 如果优先股募集资金被采用后产生的利润超过优先股的股息，企业归属于普通股股东的利润就会增加，普通股股东的收益率就会提高。 假设优先股募集资金的收益达到过去3年的平均净资产收益率，优先股股息为7%，则企业发行300亿元优先股，每年将增加30亿300万元的归属母公司净利润，每股收益比年末上涨0.1元。

原文链接: finance.ifeng/a/0527/12413365 _0. shtml