“证监会曝光新股承销“多宗罪” 海际大和被处三个月禁入”

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经过记者李智

年初，中断已久的ipo重启，48只新股相继在a股市场上市，证券监管委员会的新规收购、古股转让、上市首日的新规交易等引起各方关注。 随着相关规则的修改，一点问题也浮出水面，一些中介机构“扭头”，一些行为游走在灰色地带，更有少数中介违反直接操作。

《每日经济信息》记者在5月23日(上周五)举行的新闻发布会上观察到，证券监督管理委员会通报了6支新股发行承销中对存在违规行为的机构和个人的监督措施。 其中，合资公司海边大和受到证券监督管理委员会的“3个月内不受理证券承销业务相关文件”的处罚。

曝光多个违规行为/

在上周五召开的证券监督管理委员会发布会上，信息发言人邓舸在今年年初，证券监督管理委员会组织检查新股发行承销过程时表示，在我们武武武生物、良信电器、火炬华科技、天保重装、慈铭体检、天赐材料等6家新股项目发行承销过程中，事先 发现有向禁止销售的相关人员销售、妨碍投资者出价、向投资者提供多于招募的情况

《每日经济信息》记者在接受证券监督管理委员会调查时表示，在海滨大和对我武生物项目承销的过程中，其副总经理陈永阳、投资银行某总经理计静波在询价敏感时段私下与投资者取得联系，该投资者参与报价并获得销售。 在配资过程中，对不符合优先配资条件的投资者优先进行配资，然后反向签署合同以符合优先配资的条件。

东吴证券在承销良信电器项目过程中，资本市场部的杨庆林、池梁通过电话联系了处于交易敏感时段的个人投资者，该投资者实际管理的投资产品参与了报价并获得了销售。

海通证券在火炬华科技项目过程中，向海通证券董事工作单位的相关企业销售股票，是向禁止销售的销售对象销售股票的情况。 海通证券在承销慈铭体检项目过程中，关于路演材料发行人的新闻超过了招股证书的披露复印件。

国信证券在承接天赐材料项目的过程中，张甂(研究所研究员(甄艺)销售员)擅自公开了个人对发行价的看法，干扰了投资者的报价。 东北证券在承销天保重装项目过程中，关于投资价值研究报告和路演资料发行者的新闻超过了招股证书的披露复印件。

国际大和年收益垫底/

一位分析人士表示，在证券监督管理委员会通报的违规行为中，海边大和陷害我武生物时的行为确实出格。 值得观察的是，以前在我的武生物网下发布销售结果时就已经引起了关注。

根据私生物1月10日发布的网上发行公告，网上发行505万股，共有19位比较有效的报价投资者按要求及时全额缴纳订单金额，收款订单资金15.24亿元，对应订单量7600万股。

在我武生物的19家入选者中，获得率非常大，最高获得者的获得率达到了100%，但是东吴证券资源管理计划比较有效地估算了100万股，最终粒子没有被回收。 更引人注目的是，一个叫刘海滨的自然人被我武生物分配了100万股，独占了约20%的在线销售，成为了最大的赢家，另一个叫周国娣的自然人也被分配了10万股。

当时，业界人士对这样的分配表示怀疑。 “这就是证券公司采用自主配给权的结果吗？ 》海滨大和也很快根据自身业务开展的需要，明确将网上投资者作为战术合作投资者、紧密合作投资者、常规投资者，表示:“配售行为符合《初步询价和宣传公告》公告的配售，符合《证券发行和承销管理办法》的要求， 但是，随着证券监督管理委员会上周五公布的调查结果，海边大和当初的违规行为也暴露无遗。

证券监督委员会对涉及两起违规、情节比较严重、社会关注度高、对市场负面影响较大的海滨大和采取“三个月不受理其证券承销业务相关文件”、“责令有关人员处分”、“责令公开证明”的监督管理措施。 据《每日经济信息》记者观察，据海滨大和官网介绍，该企业是上海证券与日本大和证券株式会社于2004年合资设立的企业，根据海滨大和年报，企业注册资本为5亿1元，上海证券占三分之二，日本大和证券占三分之一。 年，企业净利润亏损4587.43万元，收益1842.01万元。 根据东财网的数据，海滨大和的年收益额在110家证券公司中排名最后。

另外，关于欧康事件的最新进展，证券监督管理委员会信息发言人邓艳说:“还在解决中。”

销售规则“关闭”

与一些中介机构的违规行为相比，证券监督管理委员会在新闻发布会上推动了新股发行体制的改革进程，更加强调了事件中的监管和事后的责任。 发行人在发行新股的过程中，必须严格按照规定履行新闻披露义务的销售商要加强内部控制制度建设，加强内部管理和责任追究，切实保证询价、销售的公平公正，不进行暗箱操作和优势输送。

今后，证券监督管理委员会将继续加强新股发行的过程监管、行为监管，如发现违法违规行为或异常情况，责令暂停发行或加强责任追究，坚决打击违法违规行为，切实维护市场参与者的稳定健康快速发展

分析师认为，在新一轮新股发行改革中，许多措施备受好评，但一些规则如古股转让、自主出售等在执行环节出现了一些问题。 对此，监管层对照提出了一些政策、规定，进一步完善新股发行制度。

《每日经济信息》记者5月9日获悉，证券监督管理委员会官网发布新闻，《股票公开发行业务守则》(以下简称《守则》)中修订了许多条款，在网上投资者报价时不持有1000万元以上的非限制性股票。

与路演、促销过程中存在的干扰交易公正性等问题相比，《规范》规定，经销商聘请律师事务所就发行和承销的全过程进行即时见证，包括网上投资者的资质、路演的促销、询价、定价、定价。

经销商证券分析师路演介绍必须与发行人路演介绍分开进行，介绍复印件不得超出投资价值研究报告和其他公开新闻的范围，并对投资者的报价、发行价格提出建议或对二级市场交易价格进行预测 销售商应当采取比较有效的措施保障证券拆船师路演活动的独立性。

并要求进一步规范主承销网上销售过程的行为，安排本次网上发行量的40%以上优先向公开募集方法设立的证券投资基金和社会保障基金投资管理者管理的社会保障基金销售。 对根据《公司年金基金管理办法》设立的公司年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金安排一定比例的股份。 公募社保类、年金保险类订购比较有效，预约数不足的，主要经销商和发行人可以卖给其他符合条件的在线投资者。

据业内人士介绍，随着一系列政策相继出台，首次违反ipo行为的“盖棺定论”和重新开始发行新股逐渐渐近。 但是，考虑到证券监管委员会今年内表示将新发行100家左右的新股，即使重启或减弱对市场的直接冲击，庞大的模拟ipo团队也会考验监管层的智慧。