“超配高成长板块 大成基金前11月领跑十大基金企业”

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天相数据显示，今年以来，医药生物、食品饮料两个领域的指数分别以31.39%和23.28%的涨幅在30个领域的指数中排名第一和第三，同期沪深300指数下跌10.05%。 大成基金于去年年底，今年年初大幅增持了这两个板块。 准确的领先领域布局推动了今年大成基金业绩的上升，据晨星数据显示，在前三季度领先前十大基金企业后，前11个月以11.42%的净增长率持续领先，在全部60家基金企业中排名第十。

大成基金从去年年底开始就预见到经济结构转型势在必行，政府将支持扩大费用、战术新兴产业、产业结构的调整，相关领域的未来将处于巨大而快速的发展空之间。

在对经济和市场的快速发展方向进行了准确的前瞻性评估之后，大成基金果断地进行了前瞻性操作。 大幅降低煤炭、有色等周期性板块的仓库，大幅提高食品饮料、医药生物板块的仓库。 大成基金杨建华股权投资总监管理的大成景阳2009年第三季度报告显示，食品饮料和医药生物持仓比重分别只有6.64%和4.81%，但2009年年报显示，这两个板块比重分别上升至20.32%和13.43%。 该基金年第三季度报告显示，分别上升至25.06%和16.30%。

除大成景阳外，大成优选、基金景福、大成战略回报、大成积极成长、大成等众多大成类基金在近期积极布局医药、使用板块。 根据晨星的数据，大成基金在食品饮料和医药生物板块的持股比例从2009年末的10%左右，分别大幅上升到了年第三季度结束时的近25%和15%以上。 这两个领域的市值在整个a股市场中所占的权重不到5%。

“十一”连休后，周期性的一只股票出现了修复行情。 大成基金认为周期性股票只有脉冲机会，作为观察更长期价值的投资者，期待医药生物和食品饮料等具有高成长性的板块。

国家统计局将于13日公布11月的cpi等重要经济数据。 大成基金认为，11月cpi再创新高，面对流动性泛滥和通胀预期高的企业，政府收紧货币政策的力度将超出预期，市场难以出现大趋势行情，但市场存在结构性机会。 中央政治局经济实务会议的决定继续支持扩大费用，特别强调扩大服务费用的重要性。 在这一政策的背景下，食品饮料、生物医药等相关板块将继续受益。 大成基金认为医药领域可能是未来十年最强的领域。 我认为，由于中国人口结构老龄化不断提高对医药的诉求，医疗保险改革是“十二五”规划的要点，也惠及医药生物领域。

大成基金表示，美国一方面通过宣布第三次量化宽松进一步加大输入型通货膨胀压力，另一方面在年末着急工作、花费可能会促进经济活动的进一步提高，对股市而言，这是利好。 中央政治局经济实务会议已经将货币政策基调从原来的适度宽松转为稳健。 在不担心经济增长的情况下，近期很可能再次加息或提高存款准备金率。 尽管如此，大成基金相信，政府抑制通货膨胀并不以牺牲经济增长为代价，紧缩政策投资者无需过多考虑。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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