“怎么正确了解基金的历史业绩？”

本篇文章965字，读完约2分钟

在上一期的例子中，无论是客户经理还是同事周丽，向刘娟推荐基金时都提到了基金过去的业绩——一个月的收益率。 从这个角度来看，客户经理和同事周丽的“推荐”可以说是名副其实的“市场噪音”。 因为在衡量基金业绩时，首先要确定的是从悠久的历史业绩来评价。

一个常见的参考标准是，对于设立时间较长的基金，投资者也会根据过去3年以上乃至10年的历史业绩进行评价，对于设立时间较短的基金，投资者也会评价设立以来的历史业绩。

在确定了悠久的历史业绩这个前提后，投资者面临的下一个问题是: 这个时候，会涉及两个重要的问题。 和谁比较？ 怎么比较？ 一般来说，投资者必须从“横向”和“纵向”两个方面评价基金的长期历史业绩。

其一，横向对象——在同一类型的基金中找到基金的位置。 投资者在评价一只基金的历史业绩时，首先要与市场上的同类基金横向对应，从而知道这只基金在整个市场上处于什么位置。

另外，投资中必须注意的是，在根据基金长期历史业绩排名选择基金时，各基金净增长率的差异也不容忽视。 因为从某种意义上说，基金的历史业绩排名只能证明一只基金在同一类型的基金中所处的位置，而不能证明该基金给投资者带来的具体收益。

其二，找到纵向对象——持续超越自己的基金。 投资者在选择基金时，不仅要将基金横向作为同类基金的对象，也要纵向作为基金自身业绩比较标准和过去业绩的对象。

通过将基金净增长率和业绩比较基准作为对象，投资者可以明确看到该基金的操作是否能达到预期的目标。 基金业绩比较标准是评价基金企业业绩的重要标准，可以用来反映和比较基金的投资目标、范围、战略，是合理衡量基金业绩的工具。 市场处于上升周期时，基金净增长率超过同期业绩比较基准收益率的，证明该基金胜过业绩比较基准取得超额收益率； 同样，当市场处于下跌周期时，如果基金净增长率跌幅小于同期业绩比较基准的收益率跌幅，则证明该基金采取了较为有效的措施来防范市场下跌的风险。

(本文摘自华夏基金投资者教育书《成为合理的投资者》第八章。 因为有市场风险，所以投资必须慎重。

周婷婷整理

转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

联系电话号码: 021-60900099转688

每次预约的电话号码

北京: 010-58528501上海: 021