“基金“亲子定投”升温宣传仍存“功利性””

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经过记者徐皓从上海出发

每次见到“六一”，“母子”理财话题的热度再次高涨。 许多银行正在加紧进行以亲子为主题的基金定投宣传。 但是，与去年相比，今年的基金企业很少在“六一”的时候专门发布相关的固定宣传活动。

但这并不意味着基金不再重视这项业务，相反，今年许多企业开始大力推进母子投资项目，营销活动也从“点状”主题营销迅速向长期持续性宣传方向发展。   

但是，与去年基金企业集体“跳楼”在儿童节举行亲子决起宣传的热闹不同，今年六一似乎尤为平静，专门做这种专题宣传的基金企业并不多见。

这是因为，今年新基金的发行频率上升，基金企业的资源越来越倾向于新产品的宣传，再加上很多企业以往的经验，亲子固定的宣传并不像“情人节卖玫瑰”那样只靠锤子买卖，“ 上海一家基金企业市场部的人说。

母子投资的企业品牌产品也很盛行。 自2008年摩根投资首次推出“亲子定投”企业品牌以来，目前已有10多家基金企业开发了类似的定投计划。 从去年开始，泰达宏利基金企业推出的“富家子弟计划”、易方达基金企业的“我爱宝贝”等以“母子”为主题的定投企业品牌相继推出，汇通基金的“喜洋洋定投”也与母子路线挂钩。

一位基金企业营销人员表示，与其他常规方案相比，母子公司的特色更加鲜明，顾客认知度高，常规执行情况良好。

事实上，与业界普遍认为的以年轻白领为主的想象不同，银行渠道统计反馈给基金企业的报告显示，固定投资主力群体与基金投资主力群体相当重合，年龄范围也以30、40岁以上的中年人为中心。

上海某基金企业市场部的人说:“这些人经常有‘上有老，下有小’的养家压力，应该由父母和子女共同决定呼吁。”

越来越多的家长对孩子的教育资金没有做好准备，亲子类投资业务的开展正在进入快速成长阶段。 据了解，《泰达宏利定投未来富人儿童计划》自2008年上市至今，业务量迅速增长，特别是年1月~4月，企业定投账户开设数迅速增加，比去年同期增加了两倍。

一位深圳基金企业市场部副总导演明确指出，目前国内基金定投宣传过于“功利性”，对定投的做法和策略揭示不够。

“与中国香港、台湾地区相比，内地基金企业对定投理念的普及还是过于片面，站在越来越多的市场营销的立场上。 ”这个人说。 现在的定投宣传也有一定的误解。

事实上，任何投资都有风险，基金投资也不例外。 这是因为，首先要打消“撒下一个壳就能陆续产下金蛋的母鸡”的脑海中幻想，做好基金定投前出现赤字的准备。 事实上，2006年以来，任何年初至今的投资计划中，都有一些基金出现赤字。

因为大部分投资者的定期投资都不是周期足够长( 5年以上)的投资计划，什么时候开始投资，什么时候结束投资，对最终的投资效果会产生非常重要的影响。

德圣基金研究中心的研究表明，如果计划的定投时间不够长，在股市下跌的趋势下开始抄底定投，将比股市上涨时的追赶型定投效果要好得多。 前提是下跌中的定投计划持续到下一轮牛市到来。 另一方面，在确定的投资期限跨越一个或多个完整的牛熊周期的情况下，确定的投资偏股型基金有很高的概率可以获得正收益。

不仅是定投期，定投品种的选择也是影响最终收益率的重要因素。 从追溯到历年投资的数据来看，基金持续盈利能力决定了直接投资业绩。 2006年间，定投收益垫底的是宝盈泛沿岸，这个结果与这个区间的总收益排名不一致。 虽然一些主动管理型基金的波动幅度小于指数基金，但如果同期收益类超过指数，其定投收益率也将超过定投指数基金。

在目前的投资促进中，基金企业过分强调资金投资需要长时间。 事实上，就像股票投资一样，“长时间投资”不是一个静态的概念，不考察市场整体运行状态和基金投资能力的变化，盲目“多次”投资也是不可取的。

在目前基金的投资促进中，多假设投资者没有投资经验，没有对市场的评价能力，将投资任务全面托付给基金企业。 这对投资者自身和基金企业都是不负责任的，许多投资者在定投失利时把责任归咎于基金企业，失去了对这笔投资的信任感。

事实上，在海外共同基金投资中，大部分基金只是专注于股票的选择，资产配置的任务越来越由投资者决定。 投资者也要不断学习，提高投资积极性，才能比较有效地提高投资效率。

从海外成熟市场的固定投资理念来看，也并不强调“多次扣款”。 例如，在明确市场趋势正在下跌的情况下，例如2008年，合理的方法是回购基金资产，持有货币。 在趋势性上升趋势得到确认的情况下，不一次性重复投资往往比确定投资更有效率。

在信息极其发达的当今社会，投资者并不是不能完全把握市场走势，市场走势需要2月~3个月才能完成，投资者也有足够的时间。

现在《懒人投资法》的理念也逐渐被基金企业自我修正。 定投的本意不是多次而是纪律，纪律的前提是科学的计划。 一家基金企业开始推出“智能阅读”和“趋势阅读”工具。 其设计理念一般是在大盘点低时增加确定的金额，以吸收低价的芯片； 在市场暴涨时减少投资额，或将股票型资产转为固定收益类资产，以抑制风险。

面对“六一”儿童节，许多父母都在为孩子的长期成长、教育储备准备长期储蓄替代增值计划。 《每日经济信息》联合独立基金研究机构德圣基金研究中心为这样有投资诉求的父母定制和参考了亲子投资组合。

该固定计划设定为“风险耐受性高，对短期变动不敏感，专注于长期发展”。 这是因为被选为长期业绩增长预期更高的两个主动型股票型基金。在指数基金中，选择长期成长性最高的中证500指数基金。 建议规定的组合按1:1:1平均配置。 投资者也可以参考这一观点，根据自身的投资诉求和条件选择投资目的地。

嘉实成长( 070002 )。

基金类型:偏股混合

基金规模: 50亿5800万元

基金经理:卲健

投资简评:嘉实成长的长期累计业绩优秀，近一、近两年、近三年的业绩均在同一类型基金的前10%以内。 根据市场情况，该基金在熊市和震荡市尤为突出，但在股市整体牛市中表现较为平坦，整体呈现“缓慢上涨缓慢下跌”的净低波动特征，这与较低的股权投资上限和特定的持股方式有关。

基金承诺投资方向为中小盘增长股，股权投资上限为75%，考虑到流动性需求，该基金一般最高持股仓为70%。 在股权选择思路上，基金经理将适度分阶段配置持续增长类领域和上市公司，例如偏好长期超分配医药领域的周期类增长领域。 另外，在以前流传的成长股和周期股范围之外，也广泛关注主题类投资带来的机会。

从整体上看，该基金的投资在“选择时”没有贡献超额收益； 组合结构布局中稳定增长的方式特征明显，长期会带来稳定的超额收益。 在震荡市环境下，该基金适合稳健投资者投资。

富国天惠( 161005 )。

基金类型:偏股混合

基金规模: 30亿6900万元

基金经理:朱少醒

投资简评:富国天惠长期业绩优秀，多时间处于同一类型之中，但近两年累计业绩迅速上升。 近1年和近2年，该基金的业绩都在私募股权混合基金的前20%以内，年均收益处于80%的高水平。

相比之下，该基金在牛市下的表现中等，攻击性不强，业绩居同类型中游。 在振荡市场上表现出非常强的均衡能力。 这与该基金持有股票、稳健投资的特点有关。 年以来，尽管疲软的增长股下跌，基金收益萎缩，但仍维持在同一类型之中。

南方中证500(160119 )。

基金类型:指数型

基金规模: 46.05亿元

基金经理:张原

投资简评:南方中证500具有指数基金固有的业绩特征，即牛市下的高收益和弱势行情下被动下跌。 由于该基金成立时间不长，基金的长期业绩数据参考意义不大。 基金业绩波动较大，对应风险大于主动型股票基金。 考虑到重视亲子投票的长期性和成长性，中证500指数的标的是中小盘股，相对于沪深300指数波动性更大，但成长性更优。 该基金同样具备长时间的投资价值和波段操作价值，投资者应及时选择。