“基金业协会点名14家机构 资管业务监管升级”

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经过记者宋双

1月30日，基金业协会发布《对14家证券企业、基金管理企业及其子企业采取自律管理措施》，确定提名6家基金企业和4家基金子企业，另有4家证券公司。 兴业在全球企业和子公司都上榜，东海基金及其大股东东海证券也获得提名。 其中7家公司将被暂停备案3个月，2家公司接到书面警告后被责令改善，5家公司在谈话中被责令进行自我调查。

《每日经济信息》记者依次向上述基金企业查询，证实被举报情况。 有人还表达了协会的信息和解决结果，有人说“什么也不说”，有人计划对此进行特别公告。

对基金企业来说，不仅公募工作管理严格，而且现在管理层对非公募工作的监管也没有放松。 如何进行公司治理、风险控制，是基金企业必须切实提高的。

14个机构违反“8个底线”

管理层确定了对证券公司、基金企业及其子公司资源管理工作的监管严格。 此次基金业协会提名14家机构，来源于证监会提出的“8条底线”监管要求。

“八条底线”的背景来自资源管理工作的快速发展。 年7月底，证券公司、基金企业及其子公司资金管理工作规模历史性突破10万亿元，达到10.2万亿元。 同年9月，相关机构召开座谈会，证券监督管理委员会主席助理张育军充分认识到资源管理工作风险的重要性，提出抓好八条基本线，即不得有不公平交易、运输好处、讲老鼠等损害顾客利益的行为。 不得违反本保证的利益予以适当推广，销售产品，不得开展欺诈客户的资金池业务；不得利用资管产品进行商业贿赂的资管产品杠杆率不得超过十倍； 对高污染、高能耗等国家禁止投资的领域不得投资的业务人员、管理队伍实施当期激励。

《每日经济信息》记者观察到“八条底线”的规定中“有粗有细”，确定不仅有“拒绝不公平交易”的大方向，提交资管产品的杠杆率也不得超过10倍。 基金业协会据此进行了审计，发现14个机构的问题暴露出来。 另外，由于情况不同，根据解决结果分三个阶段要求暂停备案三个月，改善书面警告和自主检查谈话。

第一阶段计划对7家涉嫌违法违规的企业暂停受理备案3个月，文中称“已提交事先告知书”。 其中，东海证券、兴业环球、兴全睿众、首誉光控4家企业的相关资源管理产品因涉嫌违法被移送证券监督管理委员会调查。 上银基金、瑞元资本两家企业在“8个底线”公布后，将设立杠杆超过10倍的资源管理产品； 九泰基金在资源管理产品备案成立前开展投资运营。

第二阶段，对存在运营不规范问题的两家企业提出书面警告，责令改正。 齐鲁证券部分资管产品对合作对象调查不充分，客户新闻披露不及时等情况华创证券相关资管产品备案延误3个月，也不按要求向基金业协会证明情况。

第三个文件提请五家有潜在风险的公司注意对话，并命令他们进行自我调查。 长江财富设立“嵌套式”资源管理产品扩大杠杆倍数； 财通基金、东海基金、银华基金、招商财4家企业大多只参与定增业务的分级理财产品的劣后级份额持有人为单一投资者。

兴业全球母子企业被指定/

这次解决结果最严峻的，无疑是中止备案三个月。 除东海证券外，其余均为基金企业和子企业。 兴业全球及其子企业兴全睿众齐名。 此外，还有上银基金和九泰基金，以及中邮创业基金企业子企业第一荣誉光控、广发基金子企业瑞元资本。

兴业环球对《每日经济信息》记者表示，“暂停受理备案3个月目前只接到通知，目前尚未正式实施，并不一定板上钉钉。” 关于那些产品有哪些违规嫌疑，兴业在世界范围内表示“不便透露”。

但是，如基金业协会公布的，包括兴业全球和兴全睿众在内，东海证券、首誉光控4家企业涉嫌违法违规的资源管理产品已经被移送证券监督管理委员会调查，未来证券监督管理委员会可能会公布调查结果。

兴业全球基金企业成立于2003年9月30日，两大股东为兴业证券51%和全球寿险国际企业49%。 2008年12月31日被批准从事特定客户资产管理业务的资格，年1月17日成立了子公司兴全睿众。 记者查阅公开数据发现，兴业全球理财产品曾大规模参与上市公司定向增发，截至去年3季度末，位列29家上市公司前10大股东。

中邮创业子公司第一誉光控于年3月成立，年4月光大控股通过全资子公司参加增资，注册资本增加到1.2亿元。 其官网上的产品数据更新至年上半年期末，当时的第一个荣誉是光控受托管理规模累计总额近150亿元，涉及标准专家产品、金融衍生品产品、专业资源管理产品等32只资产管理计划。

有人指出，上银基金和瑞元资本在“8个底线”公布后，仍在设立杠杆比率超过10倍的资源管理产品。 其中，上银基金对《每日经济信息》记者表示:“目前企业正在与协会进行信息表达，违规的事情首先是企业和协会对条款的认识有差异。”

上银基金成立于年8月，在迅速发行两只公募产品后，一直致力于非公募业务，设立了11只资金管理计划。 官网显示，最新的资金管理计划是去年11月26日设立的上银基金-创金增长1号资产管理计划。 剩下的10只分别成长了复利1号、财富2号、7号、8号、9号、10号、创金战略2号和3号、巨融安心1号和瑞金1号。 由于上述资源管理计划只有成立公告，所以还不清楚这是哪个产品，或者这些产品的杠杆比率是否超过了10倍。 另外，上银基金的子公司上银瑞金于去年3月17日成立，从成立到现在已发行了9只产品。

瑞元资本是广发基金的子公司，成立于年6月。 官网显示，主要从事利率市场化、资产证券化、量化投资、股权投资等一二级资本市场的资本运营和管理工作。

九泰基金被基金业协会判定“在资源管理产品备案成立前进行投资运营”。 九泰于年7月成立，历史尚新。 官网消息称，目前已设立5个资源管理产品。 九泰基金说:“不知道是哪个产品出了问题。”

等级提升产品自己调查劣后级的风险/

除新产品暂停3个月外，还被基金业协会咨询，财通基金、东海基金、银华基金、招商财4家基金企业被责令自行调查。 如上所述，要求进行自我调查的理由是，参加定增业务的分级资源管理产品的劣后级份额持有人是单一投资者。

近两年来，市场增长相当迅猛，成为基金企业和子公司专家业务的主要途径，其中不乏“乱象丛生”，引起监管水平的重视。

财通基金是业内公认的非公募业务发展迅速而富有特色的基金企业，增加产品也是其首要业务。 财通基金对《每日经济信息》记者说:“协会的谈话中确实有其事，但具体如何改善还需要与协会进一步的信息表达。” 但是，“这样的产品在我们的资源管理产品中非常少。 他指出:“我们首先要建立组合。” 我认为“提出风险也是很正常的事情”。

记者经过大量数据调查，截至年三季度末，上市公司前十大股东名单上，财通旗下定增分级理财产品、财通基金-工商银行-富春定增分级8号理财计划共有4家，分别参与东北制药、江特电机、胜利精密、冠农股份4家上市企业的定向增发。 持有972.68万股、1811.2万股，但该产品缺少越来越多的公开资料。

银华基金在《每日经济信息》记者表示，从所有领域来看，定员增加业务的产品很多，但定员增加业务的等级资源管理产品很少。 因此，像本公司这样的产品数量也非常有限。 特别是去年下半年以后，企业没有发过这样的产品。 ”

东海基金此次与大股东东海证券一起被证券监督管理委员会指定，但东海证券情况相对较严重，产品涉嫌违法违规，拟被协会中止备案3个月。 东海基金的资本管理计划也相当庞大，同时也参与了大规模的定向增发，但不确定那些资本管理产品中次后级的份额持有人是否为单一投资者。

招商子公司招商财非公募业务，无论是产品还是规模，行业内都不可轻视。 记者查询招商财富资管计划，旗下分级资管产品为集享分级系列，目前共有9只，但产品具体设计尚未公开。

管理职位态度强硬/

基金业协会还公布了截至年底的资金管理工作规模，激增的规模要让管理层严防风险。 证券企业理财业务规模7.95万亿元，基金管理企业专家业务规模2.15万亿元，基金子公司专家业务规模3.74万亿元，共计13.84万亿元。 每年这个数字为10.2万亿元，增长非常迅速。

面对规模的增长、资金的疯狂，基金业协会一再强调“8个底线”，对加强监管表现出强硬态度。 “一方面要放开事前管制，优化备案程序，提高备案效率，做好备案服务； 另一方面，加强风险监测，提高快速反应现场检查的能力，着力取缔，及时纠正风险苗头，迅速取缔违规问题，坚决惩治危害集体的马匹。 形成以事件中监测检查、事后调查为主的资产管理工作自律管理的新机制。 》最初被提名的14家企业也给许多机构敲响了警钟。

年证券监督管理委员会已经发布了《关于进一步加强基金管理企业及其子公司从事特定客户理财业务风险管理的通知》，即26号文。 即要求基金子公司规范通道业务，只能以“以合同形式确定风险承担主体和通道功能主体，确定各方的权利义务”的损失为前提，开展“一对多”的专家通道业务。 26中文对迅速发展的子公司业务受到抑制的一年中确实有三家基金企业的子公司因违约受到处罚

《每日经济信息》记者观察到，管理层近期特别重视对市场扩张的管理。 1月7日，证券监督管理委员会要求基金备案才能参加非公开发行的私募股权，有限公司也要求基金私募股权备案，但基金专员的备案可能也是不可避免的。 此前借用基金企业的渠道进行报价，是一种连保证金都不需要的所谓“空白”交易。 此次基金业协会对增加产品设计提出风险，消除设计不合理、风险过高的产品。 也就是说，对于参与上市公司定向增发，基金企业无论是负责渠道业务还是产品开发监管都越来越严格。

此外，对基金企业来说，除了公募市场监管比监管更严格外，本职工作也是“风之鹤唳”，管理层对基金领域工作人员利用未公开新闻违规交易行为已经表现出“零容忍”的态度——上周五 举报海富通等5家基金管理企业依法责令3(6个月不同期限整改)，并对中邮等6家基金管理企业采取依法责令整改的行政监督管理措施。 证券监督委员会表示，今后这种检查和措施将成为新常态，各基金管理企业必须加强自律，全面提高风险管理和内部控制水平，构建投资者可以信赖的资产管理领域。

许多基金企业，特别是新企业和中小企业，在公募业务迅速发展受挫的情况下，转向非公募业务，确实扭亏为盈，但今后要在非公募业务中轻松“发财”，难度可能会增加。

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基金业协会近日对14家证券企业、基金管理企业和基金子企业采取了自律管理措施

1、拟对7家涉嫌违法违规的企业暂停受理备案3个月，相关事前告知书已印发。

东海证券、兴业环球、兴全睿众、首誉光控等4家企业的相关资源管理产品涉嫌违法被移送证券监督管理委员会调查。

上银基金、瑞元资本等两家企业在郑州会议后将设立杠杆超过10倍的资源管理产品；

九泰基金在资源管理产品备案成立前开展投资运营。

2、对存在运营不规范问题的两家企业提出书面警告，责令其改正。

齐鲁证券部分资源管理产品存在对合作对象尽职调查不充分、对客户新闻披露不及时等情况

华创证券相关资源管理产品备案延误3个月，不按要求向基金业协会证明情况。

3、提请5家有潜在风险的企业注意谈话，并责令其进行自我调查。

长江财富在郑州会议之前设立“嵌套式”资源管理产品以扩大这个倍数；

财通基金、东海基金、银华基金、招商财等4家企业大多是只参与定增业务的分级理财产品的劣后级份额持有人为单一投资者。