“保监会曝光险企投资信托五大风险点 多个企业因增长快被点名”

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经记者黄俊玲从北京出发

近年来，有发生的信托风险，受到保险监督管理部门的关注。

昨天，中国保监会发布《关于保险企业投资信托产品风险的通报》，明确了当前保险企业投资信托存在的五大突出风险。 这些风险包括投资规模增长率快、投资集中度高、关联交易、基础资产不确定、信用评级机制不完善等。

值得注意的是，由于信托投资增长明显高于领域平均水平，太平洋人寿、太平养老、都邦财险、太平人寿、工银安盛、华夏人寿等部分企业被保监会提名。 据介绍，上述企业第二季度末的投资余额比上年末均超过400%。

风险投资公司的投资余额为2805亿

据介绍，近日，保监会集中分解保险机构信托投资数据，对12家保险企业进行了现场检查。 数据显示，截至年二季度末，78家保险企业(集团)共做了739个投资信托计划，涉及32家信托企业，累计投资余额2805亿元，占季度末保险领域总资产的2.99%，比一季度末增长768亿元。 其中，房地产投资最多，为929亿元，占33.1%； 其次工商公司(含流动性贷款)为902亿元，占32.2%； 基础设施投资再次为492亿元，占17.5%。 从信用等级来看，aaa级(含aaa+、aaa-)产品1773亿元，占63.2% )、aa级) aa+、aa-)产品800亿元，占28.5%。

保监会表示，从整体来看，保险资金投资信托的整体规模以领域总资产份额小、且信用等级高的aaa级产品为首，风险基本可控。

《每日经济信息》记者注意到，在此次通报披露之前，9月底，为了防范信托投资风险，保监会发布了《保险企业偿付能力报告编辑规则---问题解答第24号:信托计划》(以下简称《问题解答第24号》)。 其主要文案具体包括以下几个方面。 一是征得资金信托计划的同意，采用“新老计划”。 大体上，保险企业在《问题解答第24号》公布前投资的信托计划，执行原相关同意标准。 二是调整固定收益类集合资金信托计划的同意标准。 aaa级从95%调整到90%，aaa级(含)调整到aaa级从90%调整到85%，a级(含)调整到aaa级从80%调整到75%。 三是调整了权益类集合资金信托计划的同意标准，从80%降至75%。

记者注意到，9月底公布的副本显示，最新公布的基准比去年3月公布的赞同价值基准以同样的信用评级下降了5%。 以二季度末保险资金信托投资结余2805亿元计算，这意味着新标准下保险企业资本金消费将增加近140亿元。 对于一些信托投资比例过高的保险企业来说，这将构成不小的压力。

多家企业被提名

他指出，保险资金投资信托的整体规模占领域总资产的份额较小，风险基本可控，但保监会仍然存在一些突出的风险。 很多企业就这样被提名了。 据介绍，这些风险主要表现在五个方面。 一是投资规模增长迅速，二是投资集中度高，三是关联交易存在风险，四是基础资产不确定，五是信用评级机制不完善。

保监会表示，年以来，保险资金信托投资快速增长，前两个季度的增长率分别为41.3%、37.7%。 太平洋人寿、太平养老、都邦财险、太平人寿、工银安盛、华夏人寿等一些企业的投资增长率明显高于领域平均水平，2季度末的投资余额比上年末超过400%。 部分企业投资余额占自身总资产的比例较高，如紫金财险、昆仑健康、中石油专属财险、天安财险、百年人寿，二季度末占比分别达到19.3%、19.1%、18.1%、17.8%。

关于投资集中度高的问题，保监会通报称，其第一个特点是两个方面。 一是基础资产集中，约51%的信托投资集中在房地产和基础设施等房地产行业，其中，联合人寿、国华人寿、百年人寿、信泰人寿、永安财险、前海人寿、紫金财险、正德人寿等企业相关投资占其信托投资的比例均在90%以上 二是交易对象集中，约60%的信托计划由上海国际信托、建信信托、平安信托、中信信托、中信信托、华能贵诚信信托6家信托企业发行。 其中，经检查，部分保险机构投资某信托企业发行的产品规模占信托投资比例过高，如建信人寿、永诚财险、利安人寿、国华人寿、平安资产分别为76% (建信信信信托)、40% (华能贵诚信信托)

在关联交易方面，保监会表示，部分保险企业关联交易存在一定风险。

保监会一方面要求保险企业加强自身专业能力建设，另一方面要求保险企业建立完善的投资和后续管理机制。 此外，保监会表示将根据具体情况定期或不定期向所有领域通报风险情况。