“2013年QDII整体收益超5% 主投美股产品抢眼 黄金主题垫底”

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经过记者董华从深圳出发

与a股持续低迷相比，qdii基金近两年的业绩有亮点。 据《每日经济信息》记者统计，全年qdii基金平均收益率为4.86%，但业绩分化明显，表现最好的广发亚太精选收益超过40%，以黄金为主的qdii基金全年业绩垫底，易方达金等4只黄金主题基金，

qdii整体收益率为5.2%/

年qdii基金完胜a股。 当时，华宝兴业海外中国股以25.97%的收益率位居榜首，而博时大中华亚太精选以25.59%的收益率位居第二，国投UBS新兴市场股和上投摩根全球新兴市场均获得超过20%的收益率。

年，qdii基金的业绩依然辉煌。 根据花顺数据，截至去年12月31日，广发亚太精选全年持续优异成绩，凭借优异的选股能力，全年上涨43.43%，成为全年qdii基金冠军。 排名第二的富国中国中小盘集中投资于香港市场的中资中小盘股，涨幅也接近40%。

华安基金旗下的华安香港精选、华安大中华升级年涨幅约为20%，这两款产品连续两年盈利两位数。 华兴业中国的成长、景顺长城大中华、海富通海外精选等海外市场上市中资股票投资的qdii涨幅均超过10%。

顺便说一下，年日本股市因日元贬值等利好因素上涨56.72%，投资日本股占近两成的博时大中华亚太精选净利润上涨21.07%。

另外，年新发行的18只qdii基金中，截至12月31日，年内收益较高的是国泰纳斯达克100e TF、嘉实美国增长人民币、国泰美国房地产开发等美国股票。 新发债券型qdii基金也取得了正收益，博时亚洲权证人民币、国泰境外高收益、鹏华全球高收益债务、广发亚太中高收益分别为5.67%、1.60%、0.90%、0.30%。

《每日经济信息》记者了解到，可统计的74只qdii年平均收益率为5.20%，虽然输给了a股基金，但(同期a股型基金平均涨幅为17.16% )，但近两年qdii的业绩让投资者开始重新审视此类产品。

业内人士表示，近两年来，a股市场持续低迷，盈利难度增大，因此众多基金企业将视野拓展至海外市场。

记者发现，年是新成立的qdii爆发期。 根据同花顺数据，每年新设立18只qdii基金。 随着qdii团队的成长，未来基金企业在行业的规模竞争将越来越激烈。

qdii基金的近一半还“没有摆脱贫困/

有漂亮上升的，也有悲惨下降的！ 年qdii基金业绩分化也很明显。

年由于国外权益类市场普遍上涨，权益类qdii基金大多获得了较好的收益。 “主投行美股和亚太股的混合型qdii表现出色。 ”海通证券在最近发表的研究报纸上说。

贵金属、新兴市场的主题基金毫不逊色，贵金属特别是以黄金为主的qdii年投入超过20%，而海外新兴市场特别是以金砖四国为主的qdii收益为负。

《每日经济信息》记者观察到，诺金、汇金、嘉实金、易方达金4只黄金主题基金全年亏损达3成，业绩垫底。

另外，一年一度上涨20%以上的新兴市场qdii基金，一年明显走弱。 年，泰国、印度、韩国等新兴市场国家受到资金外流等负面因素的影响，股市大幅波动。 受此影响，摩根新兴市场的投资、募集商标的金砖国家、建设金砖国家、投资UBS的国家等都有不同程度的亏损，其中，中国UBS新兴市场净利润下跌11.72%

除了受宏观经济环境的影响外，基金经理的选股能力也是决定qdii基金业绩高低的重要因素。 例如，虽然全年恒生指数只上涨了2.87%，但在中国香港市场中资中小盘股投资最多的富国中国中小盘股却实现了30%以上的利润。 那一年纳斯达克综合指数全年上涨38.32%，但对该指数投资最多的qdii均未胜过指数。

事实上，截至去年1月10日，可统计的102个qdii基金中，53个qdii基金单位的净值在1元净值之上，近一半的qdii基金还没有摆脱贫困，成立较早的qdii产品面临着更不自然的状况。

例如，华夏全球股票截至1月10日的单纯单位为0.864元； 投资摩根大通的亚太地区特点净利润为0.56元，亏损近一半，该基金年化收益率为-0.69%； 另外，2008年“出海”的银华全球优选收益率为-0.6%，年成立的易方达亚洲精选股和国投UBS新兴市场股均亏损10%左右。

“很多基金企业没有海外投资能力，但为了规模和产品线，推出了一些与海外比较的产品。 ”业内人士表示，“但是，基金企业自身的投资研究团队不完善，大多由一点点的国内投资经理管理qdii产品。 最终，例如跟踪海外指数的产品业绩往往远远低于指数的涨幅，产品业绩不佳也是理所当然的。 ”

这些业内人士表示，随着qdii产品种类的增加和基金企业重视程度的加强，未来有望实现qdii的资产配置功能。

年美股的明确性很高/

关于年行情，许多qdii基金经理认为，明确性较高的是美国股市，港股有一定的投资机会。

广发纳斯达克综合基金经理邱炜对《每日经济信息》记者表示，美股年涨幅达20%以上，全年可能没有太大上涨，但两位数的涨幅是由于经济上升而出现的。

事实上，邱炜的这个说法也有相关数据支撑。 最近公布的美国经济数据十分强劲，特别是失业率降至6.7%，表明经济复苏正在加速。

但是，qe是否退出仍然是投资美国市场的最大不确定性。 “退出qe是一个稳健灵活的过程，从每年1月开始，联邦储备系统理事会将根据当时的经济形势决定退出力度。 最初退出的步伐可能较慢，但随着经济更加加强，例如gdp将变为3.5%，失业率将进一步降至6.5%，届时退出qe的步伐可能会加快一些。 ”邱说。

他还提出，风险偏好高的投资者也可以投资欧洲和新兴市场国家的qdii产品。

关于年亚太地区的投资前景，博时大中华亚太精选股票基金经理张溪冈认为，大中华区市场可能不会面临太大危机，但大牛市的概率也不高。 从国内来看，还处于生产能力和杠杆化阶段，全年的市场可能接近全年的结构性行情。

长期以来，张溪冈一直关注领域板块的表现。 以博时大中华亚太精选积分投资的中国香港市场为例，年将重点关注中国经济转型带来的投资机会、期权费用、it、清洁能源领域。

作为普通投资者，你如何选择qdii基金？ 诸禄基金认为，年海外股票资产的投资收益率仍先于其他种类的资产。 风险偏好高的投资者可以选择长期持有积极管理能力强的股票型qdii基金，如交银环球精选、广发亚太精选等，分散地区投资风险。 此外，还可以通过博达菲尔德500etf、纳斯达克100etf、华夏恒生etf等指数基金捕捉海外股市阶段性投资机会。

稳健型投资者可以关注华夏的海外收益、鹏华的全球高收益债务等以高收益债务为投资标的的债券型基金。 关于黄金主题基金和资源领域主题基金，投资者仍然要慎重。