“福耀玻璃董事会通过拟港股上市议案 机构认为暂无必要欲打开国外融资平台”

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贾斯汀来自厦门

上周五( 11日(日前，福耀玻璃董事会通过了发行h股股票并在香港联合交易所主板上市的议案。 公告称，福耀玻璃发行h股所得募集资金将主要用于海外市场的快速发展。

此前福耀玻璃在公布港股上市预案时，很快得到多家机构的好评预测，但一些分解师表示，福耀玻璃海外战术短期内无法大规模海外生产，目前无需通过港股上市加强国际影响。

福耀玻璃董向明在接受《每日经济信息》记者采访时表示，企业发行后h股占企业股份总数的比例不超过18%，具体募股情况待上市后将最终揭晓。

公告显示，此次发行的h股占发行后企业股份总数的比例不超过18%，授予簿记管理者15%以下的超额配售期权。 兴业证券分析师表示，按照现有企业总股本20.02亿股计算，参考最多发行4.39亿股的港股相关零部件企业、估值的年预期市盈率13倍，按募集资金上限计算，募集资金总规模将达到40-50亿元

据悉，此次发布的决议有效期为股东大会审议通过后18个月，业内预计最早将于年中期至年末完成h股发行募捐。

募集资金将用于俄罗斯、美国、欧洲、美国等地区建设汽车玻璃和浮法玻璃生产基地、市场营销和服务互联网，这是俄罗斯、美国、欧洲、美国等地区的国际化研发和设计平台 对企业现有业务进行优化和升级改造，补充推进自动化现代化的流动资金，偿还银行贷款，优化资本结构，其他常规商业用途等。

陈向明表示，福耀玻璃国内市场占有率在70%左右以上，海外市场占有率在15%左右。 目前在世界市场上，福耀玻璃的占有率达到20%左右，海外销售收入贡献了总收入的35%。

中信建投认为，福耀采用的柔性生产线模式符合全球汽车玻璃生产的个性化、少量的趋势。 综合特点，福耀已处于境外扩张的拐点。 通过港股发行可以提高企业的国际竞争软实力。

根据这些机构的解体，企业年出口额达到30亿元，其中50%以上为oem收入。 目前，汽车生产平台化、零部件采购全球化已成为趋势，福耀已经积累了一定的客户群。 福耀表示，未来海外网点业务至少占企业50%的收入份额，5-7年间企业迅速发展成为真正的国际化企业，企业正式进入第二次创业阶段。

根据UBS证券的解体，港股的发行更加确定了企业的海外扩张战术，被认为有利于企业最终成为世界第一的汽车玻璃制造商。 宏源证券认为，抑制企业估值的因素发生变化后，市场没有及时反映其变化，空之间还有进一步的修正。

中信建投也认为，福耀采用的柔性生产线模式符合全球汽车玻璃生产的个性化、少量的趋势。 综合特点，福耀已处于境外扩张的拐点。 通过港股发行可以提高企业的国际竞争软实力。

据悉，a股上市20多年来，福耀玻璃曾多次遭遇股权融资失败。 业界认为企业不存在缺钱的问题，有其估值和低估的因素，但受领域优势、企业价格高等因素的限制，股价很难大幅上涨。 在这种情况下可以转换为港股上市，或者为此进一步打开海外市场。

但是，在众多机构备受瞩目的情况下，机构兴业证券对此也有不同的看法。 兴业证券分析师表示，企业目前的海外市场份额很低，在可预期的时间内，企业真正能够开拓的海外市场规模约为100亿元人民币左右。 因此，他们预计企业在可预见的时间内，仍无法在海外进行大规模的产能投资，完全利用现有的出口模式是重要的选择。 企业是b2b的汽车玻璃供应商，只需要经过oem的同意提供服务，也没有必要通过港股上市扩大国际影响。

对此，陈向明告诉《每日经济信息》记者，企业港股上市越来越多的原因是从未来快速发展战术的快速发展考虑，为企业打开海外融资平台。