“内幕交易获利3340万港元 前摩根士丹利高管被终身市场禁入”

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经过记者曾子建

3月4日，香港证券及期货事务监察委员会(以下简称香港证券监督管理委员会)宣布，将终身禁止摩根士丹利亚洲有限企业(摩根士丹利)前董事总经理杜军重投行业。 据香港证券监督管理委员会公开消息，2008年7月首次内幕交易者被定罪后，至2009年10月，杜军是经香港证券监督管理委员会调查后以内幕交易罪成立的第十名证券界人士。

《每日经济信息》记者了解到，2007年，摩根士丹利亚洲有限公司前董事总经理杜军在上市公司中信资源控股有限公司( 01205，hk )收购交易期间，认购了8600万港元中信资源股，通过此次收购信息， 但是，毕竟杜军为此付出了被判处6年徒刑的代价。

9次购买3340万港币/

本周一，香港证券监督管理委员会正式宣布，杜军对中信资源控股有限企业股份进行内幕交易的刑事法律程序已经结束，目前正在采取“终身禁止再投资行业”的处分。

说起“杜军事件”，香港证券界的人大多都很熟悉。 “这在当时是一个非常轰动的事件”。 香港一家证券公司的拆股师陈先生说，2008年熊市开始后，香港证券监管委员会开始加大对内幕交易的打击。 “2009年，香港还上映了电影《窃听风云》，可能反映了当时香港证券界的一个侧面。 ’陈先生告诉《每日经济信息》记者。

杜军，到底谁，2007年，他是怎么在内幕交易中获利的？ 昨天，《每日经济信息》记者查阅了香港证券监督管理委员会的多份文件和此前的媒体报道，还原了整个事件。

公开资料显示，2004年2月12日至2007年间，杜军隶属于摩根士丹利。 我至今为止在其他两所国际大投行工作过。

2007年2月15日至4月30日，杜军共9次认购中信资源股2670万股，相关金额达8600万港元。 当时杜军是摩根士丹利员工集团的成员，他的责任是向中信资源提供关于收购中国油田资产的拟议交易的意见。

中信资源于2007年5月9日宣布收购交易，杜军随后抛售之前买入的1300万股中信资源股，获利3340万港币。 根据股价走势，2007年2月15日杜军首次买入时，中信资源收3.01港元，至5月9日股价上涨至4.19元(均为收盘价)，其间累计涨幅接近40%。

据证券监督管理委员会公开消息，杜军抛售部分中信资源后不久，证券监督管理委员会于同年6月20日就香港上市股票进行了涉嫌内幕交易的调查。 2007年7月27日，杜军因涉嫌内幕交易，4659.5万元的资产被法院冻结。

香港证券监督管理委员会表示，杜军在调查期间，对证券监督管理委员会的搜查令执行和探视过程的权限提出质疑。 此外，杜军因证券监督管理委员会和案件首席调查员行为不当，申请司法审查。

杜军在证券监督管理委员会结束调查后离开香港，在证券监督管理委员会后警察商业犯罪调查科的协助下检举杜军。 杜军于2008年7月10日从北京启航时在香港国际机场被拘留，次日在东区法院出庭。 法院禁止杜军离开香港，命令杜军出示旅行证件，等待案件排期审判。 案例随后移交地区法院审理。

香港证券公司的内部控制系统/

杜军内幕交易发生几个月后就发生了事件，为什么香港证券监督管理委员会这么快就能掌握杜军涉嫌内幕交易的消息？

事实上，香港证券监管委员会是在接到摩根士丹利通报后介入此案的。 据报道，证据大部分由摩根士丹利收集，提交香港证券监督管理委员会。 提交时间是2007年5月。 之后，两者一起调查证据是否属实，评价是否控告杜军。 最终他们一致向杜军提起诉讼。

据北京青年报报道，摩根士丹利要求，员工不仅要在入职时申报持股，还必须在规定期限内将股权转移到企业开设的账户上。 另外，员工的家人和亲戚也将被要求进行只能在摩根士丹利开户的交易。 的员工要交易股票时，必须先提出交易数量的申请，经合规部门批准后，再让企业自身的交易员执行。

摩根士丹利在杜军事件的调查中发挥了重要作用，但其内部控制体系在当时也受到业界的质疑，摩根士丹利的揭发行为似乎为时已晚。

尽管如此，一位业内人士认为，香港证券公司的内部控制体系比规定内地禁止员工炒股更值得借鉴。 虽然内地证券界长期禁止员工买卖股票，但员工内幕交易仍然被禁止，而且如果采用他人账户交易，监管机构很难发现。 像摩根士丹利的内部控制系统一样，香港的证券公司大多要求在职员本人所在的证券公司开设账户。 据此，并未禁止员工买卖股票，但对员工交易行为的监控更为有力，这也值得内地监管机构参考。