“吸引资金入场 沪港通送出税收优惠“大礼包””

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经记者钱从北京微发

在沪港通开通前的最后一个交易日( 11月14日)，财政部、国家税务总局、证券监督管理委员会三部门联合印发《关于试行沪港股市交易互通机制税收政策的通知》和《qfii和rqfii关于对中国境内股票等权益性投资资产转让所得暂时免征公司所得税问题的通知》

《每日经济信息》记者观察到，除了对投资者免征所得税外，新政的惠及范围进一步扩大到了qfii、rqfi。 通知指出，自年11月17日起，对qfii、rqfii从中国境内取得的股票等权益性投资资产转让所得，暂时免除征收公司所得税。

国泰君安首席经济学家林采宜指出，免税政策是离岸金融业务中普遍使用的政策，沪港通是准离岸业务，这样的操作本质上是提高投资者的参与意愿。 因为税收直接影响交易价格和交易活跃度。

在两个地区统一免征上海港通所得税

此次沪港通试点涉及所得税、营业税、证券(股)交易印花税及赤利税等。

通知指出，自年11月17日起，对内地个人投资者通过沪港通投资港股取得的转让差价所得，3年内暂时免征个人所得税。 从11月17日起，对香港投资者(包括公司和个人)投资沪股取得的转让差额所得，暂时免征所得税和营业税。

根据我国香港的相关规定，企业和法人在香港证券交易所买卖上市股票和其他上市证券取得的利润必须按16.5%的税率缴纳所得税。 根据大陆现行税法的规定，第一是对qfii、rqfii取得国内股票等权益性投资资产的转让所得征收公司所得税，但实际上一直“暂不征收”。 qfii、rqfii投资a股时，大多数基金计算资本收益税的10%，计算的部分不投资，只能转入单独账户。

随着沪港通的开始，在香港投资者和内地投资者投资沪港通也免所得税这两个地区统一了资本市场的所得税。

交易环节的税费基本一致

三部委的通知还就沪港通相关的股息税作出了进一步安排，对内地公司投资港股取得的股息所得、连续持有h股12个月以上取得的股息所得免征公司所得税。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新就分红所得税表示，目前国内按差别税率征收，免息持股2年以上，持股1年以上按10%征收，不到1年按20%征收。

交银国际董事总经理兼首席战略师洪灏表示，实际上，香港的红利和资本利润对一般纳税人也是免除的，对企业董事和员工则是不同的。

根据上述通知，对香港市场投资者(包括公司和个人)投资沪股取得的股息收入，暂不实行按持股时间区分征税的政策，由上市公司按10%的税率代扣代缴。

此外，根据通知，香港投资者中属于其他国家税收居民，其所在国与中国签订的税收协定中分红所得税率不足10%的，公司或个人可以向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请，经主管税务机关审查后，以已纳税款和税收协定税率为准

除分红所得税外，目前a股市场交易环节的第一税种是印花税，由过去的双边征收改为现在的单边征收，即只向卖方征收1‰的印花税。 根据香港相关规定，股票作为交易的一部分，征收税率1‰的印花税和定额5港元的转卖纸印花税。

关于印花税，根据上述通知，投资者被确定按照目前两个地方的现行税法缴纳印花税。 一家投资机构的相关人士表示，香港的印花税几乎是大陆的两倍，但在持股方面比大陆低，两边的税加起来实际上差不多。

迎来a股或海外资金上市的高峰期

“流入沪市的资金多，还是港股的资金多”香港证交所总裁李小加日前写道，《沪港通前夕的真心话》认为，经济基本面决定了资金流动的方向，其他因素只影响流动的速度。

许多投资者对《每日经济信息》记者表示，在实际投资的过程中，税收只是一个方面，投资越来越喜欢买卖差价。 “港股和沪股是相对独立的两个市场，交易目标不同。 如果说税费价格高低以相对差价进行比较是首要的，而内地上市公司具有更好的成长性，那么税费就可以忽略不计。 ”

由于此次沪港通税收政策惠及qfii，这对600亿规模的qfii无疑是一大利好。

日前，兴业证券的张忆东等拆船师表示，随着沪港通正式起航，海外资金流入高峰有望重现。 另外，目前香港地区约有9500亿元离岸人民币(指在境外经营的人民币存款业务)，有返回内地追求较高收益的动力。