“开门红定调 基金四季度要打进攻牌”

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是记者巩万龙从深圳出发

10月的第一个交易日，也是第四季度的第一个交易日。 a股在有色、煤炭、房地产、金融的带动下，再次暴涨到2900点的整数关口之上。

这样的市场表现与最近基金第四季度投资战略的论调惊人地一致。 记者发现，与前期相比，基金企业四季度投资战略态度和方向更加确定，略微强调基金企业攻防兼备，主张超配金融、机械设备、房地产和煤炭等较强的周期性领域。

基金纷纷“空变多了”

9月市场最终接近8月低点，基金选择小幅减持货币节。 据中信证券严高剑估算，截至9月30日，股票型基金和混合基金仓位平均下降1%，两类基金仓位平均分别为77.4%和74.3%。

但是，随着市场的衰退，基于股市在第四季度触底的评价，稍早前看好空的基金企业“空变多”。

申万巴黎认为，8月经济数据将有力支持经济复苏的可持续性，在9月、10月或越来越多的经济数据公布之前，将消除投资者的担忧。 在经济复苏的大背景下，上市公司三季度业绩有望继续保持稳步回升，市场评价水平也进一步提高，市场长期向上的趋势仍在持续。

记者还观察到，基金之所以在第三季度末不作为，一个重要因素不容忽视。 尽管短线投机主题的素材股活跃，但长期投资方向尚不明确，基金经理认为9月宏观经济数据明确后再进行布局。

“市场没有明确的方向和明确的投资逻辑。 因此，本基金经理倾向于认为短期内仍是注意期，需要等待宏观经济数据和政策方向的进一步变化。 在此之前，保持适当的仓储水平和平衡的结构是适当的战略。 大成创新成长基金经理倪明9月底这样表示。

倪明在投资周报上表示:“减少了当时操作少、前期涨幅过大的品种，并且大幅调整了持仓结构，整体仓位维持适中。”

周期性领域回归基金视野

昨天，有色、煤炭、航运、房地产等强周期性领域出现较大反弹，有色和煤炭最为突出，我国神华、中煤能源、江西铜

对于周期性领域的态度，基金企业内部似乎已达成一致。

国投UBS认为，全球范围内对大宗物资的诉求量将回暖，美元流动性高的企业将向大宗商品行业投入大量资金。 这两个因素成为推动大宗商品价格上涨的首要动力，资源类公司也应据此获得丰厚的上游垄断利润，超分配煤炭股。

华富基金也非常看好煤炭股。 该企业认为，煤炭领域近期领域的整合，淘汰了落后的生产能力，包含了一定的投资机会。

一些基金超分配金融房地产

。 近年来，基金企业纷纷公布四季度投资战略，基于四季度宏观经济和上市公司业绩持续良好，关注有点基金企业投资战略激进，超分配金融、房地产、工程机械等强周期性领域，将费用和医药股标准化。

国投UBS表示，实体经济稳健的走向将在第四季度继续成为中国资本市场主力支撑因素，维持a股市场仍将维持大致比率上升的格局。 所以，第四季度应该根据领域和公司的利润前景采取有限激进的战略。

国投UBS认为，四季度应超分配的领域为金融、工程机械、运输设备、房地产、家电和煤炭，平分配领域为石油化学、钢铁、医药和费用等，低分配领域为公用事业和农林牧渔等。

华富基金在第四季度投资战略报告中指出，目前支撑股价的因素在估值合理的区域，抑制股价的因素是政策正常化。 这是因为在估值支撑、上涨受到抑制的背景下，第四季度股市运行格局为区间震荡2700点~3200点，第四季度有领域整合、低碳经济、社会服务业三大投资主题。

【最新动向】

基金看起来很讲究高第四季度的股市配置，实习记者徐皓在上海

路透的调查结果显示，基金普遍看好四季度股价指数，预期板块将较三季度逆转，除大幅增加板块费用外，房地产板块也备受关注。 值得一提的是，基金未来三个月继续下调股票仓库的意愿依然强烈。

从多个季度

来看，9月末路透对多家基金企业的调查结果显示，基金每季大盘走势预计将较8月有较大变化。 所有参与调查的基金公司都预测第四季度末大盘点将超过9月30日的收盘价点。 但是，大盘点位上限的预期大幅提高，但预测区间下限比8月下降，降至2850个百分点。

另外，调查结果显示，基金未来3个月股权资产配置比例为81.1%，比8月底调查下降2.8个百分点，这是基金连续第二个月对股权仓库的提现下调。 另外，基金对债券资产的配比小幅上调至5.6%，对现金资产的配比由2个百分点上调至13.3%。

区域配置轮换

对于第四季度的区域配置，基金的态度与第三季度完全相反。

在本次调查中，金融板块配置比例预期依然位居第一，但基金配置意愿持续下滑的基金大幅上调支出领域配置预期，从10.3%一举上升至16.1%，成为第二大配置板块。 房地产板块也结束了对三季度月度配比下调的悲观态度，回升至9.1%。 另外，电子、汽车是基金近几个月来持续看好配置、强化的板块。

资料显示，三季度各月调查数据显示，基金对金属、能源、机械领域更具前景。 根据交所的数据，7月和8月基金仓位最大的领域是金属非金属和石油化工行业。

开门红定调信心

节后的第一个交易日开门红，大盘一口气上涨到132点。 基金第三季度配置点——能源、金属、石化板块上涨。 然后，基金最近唱得很多的板块也开始展现山露。

接近收盘后，房地产板块开始发力，成交量稳步扩大，整体涨幅达到5.14%，成为收盘上涨的首要动力之一。

并且在长假刺激费用的预期下，费用板块中有个股和细分领域的亮点。 商业股走势也毫不逊色，整体上涨5.15%； 服装和奢侈品方面，板块整体走强的二线酒类股很活跃。

业内人士预计，在基金对四季度市场乐观的大背景下，基金投资将更加积极。 此外，由于领域备受期待的大轮换，未来三个月内，基金不排除频繁换股。

【基金走势】

火速杀鑫富药业基金配置医药股去向泄露

经记者李娜在成都[/BR/]

昨天，鑫富药业的一纸公告完全出现在其第三季度末的前十大股东中，该名单上出现了6只基金，其中大部分在第三季度新建了仓库。

市场分析人士表示，基金进入中铁富药业的行动从侧面暴露了三季度基金的去向和四季度的投资趋势。

基金进入鑫富药业

牛年前半年，但基金经理对防御性较强的医药股不太重视，中小板的鑫富药业就是其中的典型。 牛年二季度，鑫富药业前十大股东中，除中小板指数型基金标配外，没有一只活跃基金出现。

昨天，鑫富药业发布增发股票提前上市的公告，公布了截至9月28日的前10大股东。 公告称，截至9月28日，鑫富药业前10大股东名单中，突然出现6只基金。

与基金持有情况的一些变化相比，表明在第三季度，基金积极参与并进行了企业增发行为和二级市场的大量认购。

据资料显示，鑫富药业在9月份的公开增发中被分配了11只基金。 其中，由于积极参与鑫富药业此前的增发，长盛旗下3只基金更是集体出现在其前10大股东名单上，基金同益和长盛同庆持有鑫富药业394.24万股，长盛动态精选持有鑫富药业222.23万股。 根据

公告，农银平衡双利持有铁富药业的数量达到260.93万股，但在增发中获得的配股数量为47万股左右。 此前，受鑫富药业欢迎的农银领域不断成长，未参与鑫富药业增发，持有鑫富药业的股数也上升至230万股。 医药股会唱大戏吗？

a股市场在第三季度快速调整，基金选择顺市，调整自身持股结构组合，医药股再次进入基金经理视野。 并且，医药指数成为第三季度实现正增长的为数不多的板块指数之一。

“医药股的估值并不低，但其良好的成长性决定了未来仍将被重点关注。 ’一家中型基金企业的基金经理对记者说。

中海基金在第四季度投资战略报告中指出，医疗保健将成为新兴经济体的增长点。 2009年上半年医药板块整体落后，但8月下旬以后，医药板块表现出攻防兼备的优势，其中医药生物板块在第四季度也有表现机会。 从医药领域的基本面来看，其业绩增长明显。 此外，医疗改革细则出台，医药领域前景也十分明朗。 预计将出台基本药物定价政策和招标、生产供应和招聘政策，年内可能出台公立医院改革细则、医疗保险大目录及其相关政策。 这有利于医疗市场的进一步扩大和医药领域前景的明确，预计相关政策的逐步出台将兼顾医药领域的利弊，但整体利大于弊，而且有利于领域龙头、地方龙头、各子领域龙头和基本药物垄断品种公司未来的快速发展。

另外，上海某基金经理普遍认为医药领域是防御性领域，但市场上存在许多在市场、定价等方面具有极强能力的细分领域的领导者，这些公司往往是

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