“险资管理资格获批仅半月 富国欲牵手平安首吃“螃蟹””

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经过记者徐皓从上海出发

前几天，保险机构委托基金专家投资的第一批产品确定了！

据《每日经济信息》报道，9月底保监会向首批保险投资管理人发放资质还不到一个月，保险巨头中国顺利吃掉“螃蟹”，与富国基金达成投资意向。 此前，中国与基金企业顺利接触，以投资顾问的形式与嘉实基金、广发基金和权益类投资产品进行了合作，因为这种合作得到了迅速推进。 据悉，中国正在顺利对基金企业进行新一轮招标。

计划顺利“下单”，安装专家的产品

根据多种渠道确认的信息，保险企业委托基金、证券公司等进行理财已取得实质性进展。

作为国内保险费收入排名第二的保险企业，中国近期与富国基金达成投资意向，设立5亿元“一对一”量化投资专家产品，目标是追求绝对利益。

富国基金列在保监会10月12日公布的第二批获得保险资金管理资格的机构名单上。 在此之前，中国顺利地与富国基金进行了接触。 因为那个资格一旦被认可，马上就可以合作。

据多位业内人士介绍，2009年，中国顺利在理财企业外寻找可以受托理财的机构，包括嘉实、广发在内的多家基金企业入选。 由于那时保监会还未授权外部机构代为投资，嘉实基金和广发基金作为投资顾问进行管理。

据了解，两家基金企业管理的都是权益类产品，其中嘉实基金管理的资产规模目前在10亿元以上。

此次中国顺利委托富国基金重新设立权益类专家产品。 与以前流传的股票类产品不同，该产品的特色是运用量化套期保值战略追求绝对利益。

迄今为止，富国基金的专家产品中已经运营了类似的产品，今年年初配合招聘成立了“一对多”量化专家，运用“市场中性”战略，基于量化模型引入期货套期保值市场的波动风险。 专家成立三个多月来获得超过3%的收益率，而且产品波动率小，稳定地以每月1%的收益率上升。

29家基金企业获得了资格

中国平安的招标还在进行中，最近中国平安还和一些基金企业进行了会晤。 基金企业也为各保险机构制定了扎实的计划。

越来越多的投资机构也纷纷获得资格参加竞争。 10月23日，保监会公布了第三批获得保险资金托管人资格的14家机构名单。 其中，新获得资质的基金企业包括长盛基金、国泰基金、工银瑞信基金、汇金、交银施罗德基金、融通基金、泰达宏利基金、易方达基金、银华基金、中海基金、中银基金。

除了前两个名单外，目前还有40个机构获得保险资金托管人资格，其中29个机构为基金企业。 迄今为止，符合保监会准入门槛的基金企业大部分已经获得了这一资格。

参加保险企业招标的深圳基金企业专家表示，保险企业在选拔投资经理时，首先从三个方面进行考察。 一是包括企业的基本情况、股东情况、企业管理、风险管理等。 二是历史投资业绩；三是比较保险机构要求设计的产品方案。

在产品方面，出于抑制风险的目的，很多保险机构喜欢固定收益类产品和绝对收益产品。 另外，由于资产配置的诉求，也有对被动型权益类产品感兴趣的机构，其意图以专家的形式为公募基金获得较低的汇率。 “保险公司资金量太大，难以顺利进出公募产品，通过专家运营，可以解决这个问题。 ”上海某基金企业专家业务负责人对《每日经济信息》记者表示。

但是，到今年年底运转的专家有限。 一方面，基金企业的专家表示，由于保险机构选拔管理人员严格，招标过程需要时间，另一方面，保险企业必须按年度考核投资业绩，每年获得正收益。 今年的保险机构在债市方面已经被砍掉了，现在进入股市的积极性不高或不高。

发生专家的“包围战”

基金专业人员的业务还处于跑路阶段，但在保险机构可以放开委托投资后，基金企业专业人员的规模差距变大。 基金专家投资业务正式启动已近5年，其中专家“一对多”业务启动已有3年，但专家整体规模仍有限。

数千、数万规模的“迷你”化产品更多，要募集超过亿规模的产品并不容易。 业务开展时间较长的企业大部分的专家理财规模不过20亿~30亿元，产品和规模最多的企业也只有80亿元左右。 新获得资格不久的中小企业大部分更是有限。

但是，在公募业务结构基本确定的情况下，冀图突围的基金企业们也看到了新的希望。 “专家的业务至今仍是‘春秋战国’的时代，群雄逐鹿。 此前一些企业曾试图进军机构业务，但被牌照问题所束缚。 但是，现在看到专家带来的机会，再次提供了变革的机会。 如果搞好了，就有翻船的可能性。 ”上海某基金企业的专家业务负责人说。

今年以来，监管层出台了一些政策缓解了专家业务的束缚。 根据9月26日正式公布的《基金管理企业特定客户理财业务试点办法》，特别理财计划资产可以投资于未通过证券交易所转让的股票、债权和其他产权，以及证券监督管理委员会同意的其他资产。 方法:取消了一个专家投资一只股票不超过专家净利润20%的限制，以及一只证券不超过10%的限制。 另外，规定资金管理企业开展特定资产管理工作的办法，应当设立专门的业务部门或者设立专门的子企业。

与设立从事股权、债权等特定资产管理业务的子企业相比，保险机构投资专家开发产生的“效果”会更早显现，价格也会相对更低。 但是，如何赢得保险费青睐不是一件容易的事件，有业内人士预测，保险费准入将迅速扩大基金企业专业人员规模的差距。

一位基金企业家认为，拥有理财企业的大型保险机构的委托资金越来越多地从保险费的增加部分转移，理财企业不大可能使用现有的库存部分。 因此，虽然投资机构受托管理的保险资金没有市场预想的“6兆”那么巨大，但对基金专家来说还是相当可观的。

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