“国富最“受伤”蓝筹成业绩拖累”

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经过记者宋双王瑞徐皓陆慧婧

有些高兴是有些担心！

年成长股的异军突起，产生了权益类基金的“功名”； 另外，由于蓝筹股的坚守，许多基金企业也不少受伤。

国家富兰克林“重仓以前通过拖拉来增长业绩”

年接着上演的创业板和tmt行情，让喜欢白酒等以前流传的支出和低估值蓝筹的国海富兰克林基金的成绩“黯淡”。

富兰克林成立一年多来，产品整体排名下降后，7只主动型权益类基金中，国富潜力组合股、国富研究精选股排在同类基金的二分之一，国富灵活市值等其余5只基金均排在后四分之一区间。

根据规模指标分解，国富潜力组合和国富弹性市值基金资产规模均在30亿以上，剩下的基金规模近10亿，作为中型基金企业，在排行榜的第二大估值期权——“年规模×收益总点数”中，国海富兰克林基金的特征

另外，年国富中小盘中进入同类基金排行榜前十，国富弹性等三大基金名列前50，年榜被撤回也影响了国富综合得分。

博时基金:业绩大幅下降

年博时基金业绩明显下滑也是权益类投资能力排名靠后的首要原因。

年博时基金旗下权益类基金的业绩总体不怎么样，成立一年的13只产品中有8只排在同类产品的后四分之一，其中4只收益为负，博时专利价值损失达到10.66%。 排名靠前的只有一个领域的基金博时医疗保健，位于同类的前四分之一。

与年相比，博时权益类产品大部分出现业绩滑坡，其中博时主题领域、博时创业成长、博时第三产业等年业绩优秀基金均滑落至同类低位。

博时基金权益类产品中有大致的产品，50亿元以上的产品共有5只，但业绩不太理想； 排名靠前的产品都是5亿元以下的微型产品，这是因为对这个指标的评价贡献有限。

另外，博时基金每年增持多只基金经理，目前博时基金负责管理主动型权益类基金的基金经理14人，人员配置充裕，但大多投资经验有限，首次担任投资岗位。

民生加银:年业绩集体撤出

过去就传来了蓝筹股的投资风格，很难迎合去年新兴产业主题的行情，民生加银年度的权益投资能力排名垫底。

银河证券基金研究中心数据显示，年民生加银旗下6只设立了满1年的自主权益类基金，收益率最高的民生加银稳健增长股年净利润上涨10.38%，剩余基金年上涨10%以内，民生加银精选年收益负增长。

业绩不佳，排名自然下降。 除民生+银稳增长、民生+银稳内需增长排行榜后二分之一外，其余基金均跌至后四分之一，6只活跃权益类基金“排行榜总点数”期权得分为“-16”。

在“年规模×总收益率”这一指标中，即便是民生加银行也很难提高分数。 6只活动股权基金中，规模最大的民生加银行精选股权管理资产为5亿1600万，基金平均资产规模为3亿1200万。

年，民生+中银基金经理同样做了一点内部调整，但从统计的“单一基金经理持股率”指标来看，民生+中银5人基金经理管理6只基金，得分“0.83”处于领域平均水平。

国投UBS :前期高位排名难以为继

由于全年整体业绩不佳，而且出现了比年排名更明显的滑坡，国投UBS年投研实力总分为-2.677分，排名倒数第四。

国投UBS符合排名标准的6只基金中，3只年收益居后四分之一，2只居后二分之一，1只进入前二分之一。

的排名下跌，将进一步扩大业绩滞后的不利影响。 事实上，年国投UBS稳步增长和国投UBS新兴产业年末排名分别居第三和第四位，年两基金排名跌幅均超过50%。 剩下的4只基金的排名也在10%~50%之间下跌。 也就是说，国投UBS的6只基金没有比去年上升，都有一定程度的下跌，该指标的得分仅为-16分。

因为两大指标垫底，加上国投UBS六大基金规模有限，也很难成为“规模×业绩”的指标。 6只基金规模均不超过50亿元，其中4只规模位于10亿~30亿元。

国投UBS的6只基金由5个基金经理共同管理，1只基金经理的持有率为0.83，同样不占特征。

东方基金:业绩变化一落千丈

投资总监庞飒爽在年初卸任后，东方基金业绩一落千丈，年景不复返。

年东方基金旗下5家成立1年以上的主动型权益类基金中，4家排在同类产品的后四分之一，2家扭亏为盈。 其中去年业绩领先的东方龙和东方精选滑落。 唯一业绩好的是近年来受市场东风影响的东方增长中小盘中，排名同类前四分之一。 受业绩下跌的影响，东方基金在近年来的业绩排名和业绩变化指标上落后。

东方基金权益类产品规模差异较大，在东方战略增长和东方增长中小盘盘规模长期徘徊在1亿元以下。 招牌产品的东方精选虽然还有50亿元以上的规模，但并不是完全令人满意的表现，在这个指标上的得分也不高。

虽然投资总监卸任，但东方基金权益类投研团队依然维持稳定，新聘请了两名基金经理，东方基金目前负责管理主动型权益类基金的基金经理达到5人。

南方基金:保护蓝筹，留下遗憾

通过对蓝筹股的坚守，南方基金错过了去年大好的结构性行情。

从数据指标来看，南方基金去年的整体业绩排名靠后，13只资本类基金中，只有2只基金的年净增长率进入前二分之一，7只基金排名靠后四分之一。 业绩最好的是南方高增长股票基金，年业绩增长18.16%。

规模成为拉动南方基金综合指标的重要因素，在南方基金旗下多只基金规模较大、净利润排名大幅下跌的背景下，“年规模×收益总点数”一项成为拉动南方基金综合排名低位的重要因素。

但是，该企业的12个基金经理管理着13只权益类产品，一只基金的持有率显然在领域的中上游。

金元惠理“业绩和名次双重下降”

年3月经历股权变更的金元惠理基金企业，即使新股东惠理基金香港有限公司经过一年多的管理运营，也没有改变金元惠理业绩、规模“双输”的不自然状况。 金元惠理年必须分为-2.098，排在倒数第七位。

金元惠理是通过排名的5只基金，年业绩居后四分之一的3只基金，即金元惠理的核心动力、金元惠理的费用主题和金元惠理的增长动力。 另外两只，也就是金元惠理的价值增长和金元惠理新经济位居后二分之一。 因此，年总分这一指标金元惠理的得分为-12分。

与年相比，金元惠理的支出主题超过了50%，金元惠理的增长动力超过了35%。 金元惠理的核心动力排名下降到8.24%，从年的第279位下降到年的第302位。 只有金元惠理的价值增长排名比去年有所上升，涨幅超过34.58%。

由于业绩“乏力”，金元惠理的基金规模未超过1亿元，“规模×收益”指标得分仅为1.51，在59家基金企业中排名垫底。

不仅如此，金元惠理的基金经理配置也备受诟病。 年1月，担任上海惠理投资管理咨询有限企业副基金经理的晏斌加入金元惠理，除了单独管理金元惠理的费用主题外，还指名道姓地参加了上述剩下的四个基金。 从整体上看，四个基金经理管理着上述五只基金，一只基金经理的持有率为0.8。

光德信“业绩落后”

光德信基金的年资本类投资能力得分排名靠后，考察这三项业绩的指标得分都很低。

年保德信基金的主动型权益类基金一般表现较差，在成立一年的8只基金中，光保德信的动态优先混合仍维持在领域的高位，剩下的基金中，光保德信量化、光保德信新增长排名的低位二分之一、光保德信分红、光保德信分红、

根据规模指标分解，尽管光保德信有光保德信量化、光保德信特征的近2百亿规模基金，但光保德信量化业绩居后，用“年规模×收益总点数”统计，对基金企业贡献不大。

在“排名变动总分数”这个选项中，年进杰管理的光保德信红利等两支基金进入了领域的前列，因此年业绩的倒退也影响了基金企业的分数。

人员配置方面，光保德信年中对基金经理进行了内部调整。 6月底，光保德信是当时最长的基金经理，光保德信新成长基金经理高宏华回到投资部担任首席投资分解师，新成长基金由魏晓雪接手。 李阳被调到光大均衡精选股票基金，研究总监戴琦莱到一线操作光大保德信中小盘股票基金。 目前，光保德信有7名基金经理管理8只自主权益类基金。

招商基金:两个优势未能发挥

年招商基金子公司业务的快速发展备受瞩目，但之前流传下来的主动式投研业务业绩普遍下降。 招商基金全年最终得分为-1.519分，排名倒数第十。

8只符合招商挂牌资格的基金中，全年业绩没有进入前四分之一的领先行列，只有相对良好的招商中小盘、招商大盘蓝筹进入股票型基金排行榜前二分之一； 最多4只基金在股票型、偏重股票型之后跌到四分之一。 业绩排名必须分为-8分，个别排名在倒数后10分以内。

年，招商行业内领先、招商高质量增长、招商核心价值和招商先锋排名降幅均超过50%，招商大盘蓝筹排名下降13%，仅招商中小盘和招商安泰排名较年有所上升。 因此，在年排名变动总分数这一指标下，招商基金得分为-16，单项排名倒数第十。

从规模来看，招商类8只基金整体规模有限，均不到40亿元。 其中5头在30亿元以下，其余3头规模在30亿元至40亿元之间，但在投资上并未体现出“船小易掉头”的规模特征。

招商类8只基金由9个基金经理共同管理，1只基金经理持有率为1.125，在59家基金企业中排名第9。