“网络理财2.0： “8%定期产品”走俏第三方信息平台”

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经过记者徐皓从上海出发

互联网塑造了年轻一代人的投资习性。 余额宝后，5%的收益率成为“活期存款”的心理底线。

与以前流传的理财产品公募基金无法预测收益不同，显示预期收益率，确定的投资期限已成为大多数在线理财产品的标准风格。 新兴的互联网投资理财平台如雨后春笋般层出不穷，规模初现。 其中，相当一部分草创期平台将产品定位在“固定期、预期收益、低风险”的品种上，收益率区间为5%~10%，平均收益水平为8%左右，目前一年期银行贷款基准利率的6%上升30%左右。

以余额宝为首的各种“宝宝”货币基金可以说是互联网理财1.0版，随之而来的2.0热的特点是固定期限、预期收益、低风险。

定期产品在互联网资产管理平台上很受欢迎

“我们的目标是建立‘屌丝私人银行’。 ”对《每日经济信息》的记者，微富人士做了如下发言。 “微富”是本网络今年5月刚刚上线的第三方理财平台。

虽然背靠中国最大的门户网站和微博大宗顾客，但微富平均每隔一天上线一次新产品，对产品的选择相当挑剔。 除一只“婴儿系”货币基金外，其他基本都是定期产品，预期收益率为7%~10%，产品类型与票据、p2p、实物回购等有关。

一家与微财富合作的机构告诉记者，有必要保证微财富提供的产品。 与此不同，微富拿出一部分资金以红包的形式补贴收益以吸引投资者。

据记者消息，迷你堡共销售2款与茅台酒相关的实物回购类理财产品，投资期均为1年，预期收益率分别为7%和8%。

微财富代表了这种新兴理财平台的共性。 目标客户都是年轻、资金有限的个人投资者，这种投资门槛普遍较低，大多在100元、1000元的水平。 产品形式标准化，有一定期限和预期收益率，投资流程明确简单，适合入门级投资者。 虽然不承诺本保益，但风险也相对较低，平均收益水平在8%左右。

类似微模式的开放理财平台有阿里巴巴旗下的财宝募集和新闻网旗下的新闻网理财。 其中敛财更是被确定地提出，其定位是“以定期、低风险为特色的投资理财开放平台”。

在招财宝平台上有几款万能保险产品在销售，期限为1年~3年，预期收益率为6.5%~6.9%。 迄今为止，通过募集财宝销售的中短期产品多为票据贷款、债券基金的优先顺序份额等。 这些产品的收益率略低，为5.5%左右，但一上线马上就会被剥夺空。

除了互联网公司相继推出第三方信息平台外，之前流传下来的金融机构也开始运作，小马银行、民生电商等银行类互联网理财平台相继上线。 相对于p2p领域产品平均收益率的18%，这些平台推出的债权类产品收益率不高，多为7%~9%。

包商银行推出的互联网金融理财平台“小马银行”以创建开放平台为目标，目前上线的产品主要是包商银行基于网上中小企业贷款的债权项目。 由于该产品非常标准化，均为期一年，收益率7.5%。 收益率比普通的p2p产品低，但风险也低。

细分行业的投融资平台也越来越丰富，目前多以信托、资金管理计划、票据等方式进行债权融资。

金银猫是首家开始票据理财的平台，主要“银企众盈”产品以小额银行承兑汇票为抵押物进行融资。 收益率大多在7%左右，预计投资期限为20~180天。 与之类似的平台也有门票。

桐资产管理网的模式是以信托和资源管理计划等金融产品进行抵押融资，产品期限多为1年~3年，预期收益率为8%~8.5%左右。

这些层出不穷的理财平台是顺应网民的投资习性而形成的，强调风险控制、分散投资、稳定的收益率预期。

迄今为止，银行理财产品和信托产品的“固定期限、预期收益、刚性兑换”模式培养了相当多的中国投资者的投资习性，影响了之后的投资选择。 其中银行理财产品走向半年内的中短期投资，收益率在5%左右； 信托产品的投资期限较长，大多在一年期以上，收益率在8%~10%左右。

由于资金门槛，这种收益率稳定、风险相对较小的理财产品，对个人投资者来说很难。 银行理财产品门槛多为5万~10万元，信托产品门槛更是达到100万元以上。

“余额宝热潮”在一定程度上反映了小额资金投资者旺盛的理财诉求。 随着货币基金收益率普遍下跌，接受早期互联网理财启蒙的投资者将寻求收益更高的理财产品。

虽然离上线时间不长，但这些新的理财平台正在迅速发展。 截至今年一季度，陆金所交易规模已经突破400亿元。 本财富成立2个多月，已上线28个定期理财项目，融资金额超过5000万元； 草根创业的金银猫日交易额也突破了1000万元。

/ S2/]互联网资产管理员草图

什么样的人是这种固定期限、预期收益、风险低的产品的潜在目标群体？

微富对自己的目标客户的草图表示:“具备一定的理财风险知识和承受能力的广大网络客户。 他们手头有闲置资金，但没有达到购买银行理财产品的门槛； 他们想拥有自己的房子，但只能期待着越来越高的房价而哀叹； 他们终于鼓起勇气向自己心中的“女神”表白，但最终止于买不起最小的钻石的尴尬。 ”

微财富现在的顾客多来自社会交流媒体。 据其统计，微富的客流量主要来自该微博、微信、网站，以及一些客户活跃度较高的理财论坛、论坛等。

金银猫负责人表示，目前顾客年龄分布在25岁至60岁，其中60%至70%为男性，喜欢风险低、收益稳定的投资。

近日，天弘基金公布了余额宝1亿客户大数据，更准确地刻画了互联网理财市场客户特征。 这些客户的平均年龄为29岁，男性所占比例较高。 他们对新事物的接受度很高，但对投资理财的理解不深。 他们可用于投资理财的资金有限，每户持有金额只有5000元。 这意味着他们资金周转高，对流动性要求更高，抗风险能力也相对较弱，对损失的接受度更低。

基金业协会对网络个人基金投资者的问卷调查也呈现出同样的特征，30岁以下投资者所占比例最大达到38%，7成以上网络个人基金投资者年龄在40岁以下的税后年收入10万以下的人为购买主力，占6成。 大多数投资者不具备或只有基本的资金投资知识。

大量调查结果表明，投资者选择互联网理财的主要原因是方便快捷，投资收益的影响反过来紧随其后。 这说明互联网理财的投资者很重视操作体验。

在对收益率的期待方面，网络投资者和以前流传的投资者也有显着的差异。 根据基金业协会进行的调查，在网络个人基金投资者中，年收益率为5%~10%所占比例最高，预计将达到59%。 其次预计的年收益率在10%到30%之间，占30%。 相比之下，之前流传的投资者一般对收益率期望较高，年化收益率为10%~30%的投资者最高，预计将达到44%。 其次，预计年收益率为5%~10%的投资者将占38%。

网络理财偏向保守投资，对亏损的接受度较低。 媒体某互联网理财领域的调查报告显示，44%的投资者喜欢保证资本和浮动收益的投资方法，30%喜欢固定收益，4成不接受损失。 这与网络理财投资者年轻、投资金额少有关。

理财产品的期限影响着产品的收益率水平，也影响着投资者的心理。 从多个网站的销售情况来看，一年内的中短期产品更受欢迎； 超过一年的产品，即使收益率再高，销售速度也会明显变慢。

但是，具有可转让条款的长时间产品容易被接受。 据媒体报道，陆金所所有投资者中，半年后进行债权转让的客户占10%~15%，90天后马上转让的客户占20%左右。 金所预计这个比例至少会上升到50%。

值得注意的是，根据此前的余额宝大数据，在客户资金分布中，资金量1万~2万元的客户数量非常集中。 另外，《每日经济信息》记者统计，在财宝募集平台上，一年期内产品平均认购金额在1万元左右，一年期以上产品平均认购金额在2万元左右。 这意味着资金量在1万元以上的顾客有更积极地进行理财的意识。

平台化、标准化、定制化发展趋势[/s2/]

目前，国内较为成熟的互联网金融平台多以“金融超市”的形式出现，模式以搜索交易撮合为主，而非收益。 前者根据投资者对理财产品的收益诉求，采用搜索比收益方法生成推荐产品列表。 后者按理财产品分类进行开放销售。 其中，通过侧重不同的产品线细分为个别领域，即侧重银行的理财产品、基金、信托等和综合型。 经过近一年的快速发展，一点点的金融超市类平台已经积累了大量的客户资源，产品布局也越来越向综合化快速发展。

新兴的理财平台选择了“点突破”，以理财产品的精选、标准化、简化的理财模式区别于大而全的金融超市。 从过去的“客户自己选择产品”变成“平台为客户选择产品”，客户只需要决定投资期限和预期收益。

财宝募集一直以来对媒体表示，自身定位是比较标准化的定期理财平台，第一是固定期限、低风险的投资理财品种，客户的投资目标决策流程比较简单，产品按照统一的体验规范服务。

与淘宝相比，招宝的特点是顾客可以通过预约功能提出产品类型、收益率、期限等非常具体的理财诉求，金融机构根据确定特定顾客的诉求进行理财产品的订制。 6月4日，招财宝将认购功能上线，系统实现智能下单。

定位于“个人理财精选平台”的微财被《每日经济信息》记者透露，“精选”出现在各个阶段的评选中。 是合作伙伴的精选、理财产品本身的精选、各种风险的严格管理。

微富表示，除了此前推出的基金、票据、实物回购、p2p等理财服务外，今后还将涵盖保险、众包等理财类别。 沉香、钻石、黄金、股票、住宅、车等另类投资也将公布。 也就是说，所有适合互联网金融的投资理财产品都位于微财富平台，简化投资理财，生活化。

这样的大平台不对产品进行保证，但一般要对产品的供应商要求严格，充分引起人，并保证本息。 知道产品供给侧很难，这就导致了产品供给的持续性问题。 目前，聚集财宝、微财富将新产品上线的频率不高。

必须说“顾客体验”目前，这些主要的定期低风险产品理财平台强调项目精选和融资方风险管理以减轻投资者的担忧。

除了有银行的信用担保外，小马银行还对融资项目的审核进行了风险控制，采用了贷款人的风险池制度，保障了贷款人资金的本金。

梧桐资产管理网建立非标准金融资产评估体系，选择金融资产的条件是强抵押(住房、土地)或强担保(上市公司、政府机构)。 另外还应当对贷款人进行审查，防范个人信用风险。

金银猫除了建立内部检票流程外，除了防范假币风险外，还为规避票据交易中的风险引入了准备金制度和保险机构。 金猫目前以票据资产管理为主要业务，除银行承兑汇票“银企众盈”外，还扩充了产品“商票贷款”，目前只发售一期，有银行出具的担保保证书。 金银猫负责人表示，未来将以票据理财为核心，继续丰富产品。