“海鑫钢铁负债率超100% “自家人”提请破产重整”

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每经记者彭菲

作为山西省最大的民营钢铁公司，自3月18日全面停产以来，山西海鑫钢铁集团(以下简称海鑫钢铁)的6座炼钢高炉，再生产远远落后。 《每日经济信息》记者日前获悉，11月12日(上周三，运城市中级人民法院连发5份公告，“海鑫系”5家破产重整正式进入法律程序。

一位海鑫钢铁内部人士表示，在提出重整申请的4名债权人中，上海海博鑫惠国际贸易有限企业(以下简称海博鑫惠)被列为海鑫钢铁的“亲人”。

此前，受领域产能过剩、市场不景气、金融部门放贷、内部管理等影响，海鑫钢铁年底开始资金紧张，于今年3月18日全面停产。 今年下半年，海鑫钢铁的4家债权人分别向运城市中级人民法院提出了对海鑫钢铁等5家企业的重整申请。

运城中院有关人士在接受《每日经济信息》记者采访时表示，由于刚刚进入破产重整阶段，海鑫的债务规模尚不明朗，债权人亟需进行债务申报。

据总公司报道，公开资料显示，海鑫钢铁现有负债率超过100%。

关于海鑫钢铁今后的发展道路，海鑫钢铁内部人士对《每日经济信息》记者表示，目前找不到交接地点，但集团董事长李兆会表示，已返回温喜县解决相关事项。 值得注意的是，重整组的一位人士表示，海鑫钢铁尚未正式宣布破产，目前正处于债务清偿阶段，这有利于在重整中寻求活路。

但有领域人士表示，海鑫钢铁的核心是债务沉重，但目前钢市前景不明，海鑫钢铁由于设备老化和产品单一性，即使正式宣布破产，其他企业广告也不太可能主动来接盘。

海鑫“亲人”提出重整申请/

11月12日下午，运城市中级人民法院5张公告贴在海鑫大厦门口。 此时，海鑫钢铁全面停产，距离5天还有8个月的差距。

《每日经济信息》记者表示，这5份公告的裁定复印件最能提及4家债权人对5家“海鑫系”的重组申请。

债权人之一，和海鑫钢铁同为闻喜县的山西闻喜银光镁业(集团)有限责任企业)以下简称银光镁业)、“海鑫系”两家企业提出重整申请，分别为海鑫实业股份有限公司)和海鑫国际线材有限企业)以下

一位银光镁行业人士向《每日经济信息》记者表示，海鑫向企业借款1亿元已有一年，重整申请从9月开始提出，“同为闻喜(县)，我们更了解情况”。

但是，与银光镁业相比，在提交申请的4个债券中，出现了海鑫钢铁的“亲人”形象。 海鑫钢铁某中层向《每日经济信息》记者表示，对海鑫钢铁提出重整申请的，是李兆霞实际控制的海博鑫惠。

据了解，李兆霞是海鑫钢铁董事长李兆会的妹妹。

值得注意的是，曾经被海鑫实业控制的海博鑫惠，现在是独立企业，海鑫实业走下坡路的时候，海博鑫惠的资产上升到了近百亿元。 辽宁成大( 600739，sh )相关公告显示，海博鑫惠年末总资产已达到94.93亿元，接近海鑫实业2009年末总资产水平。

年末，海鑫钢铁在李兆霞的主导下进行了有力的改革，裁掉了1000多名干部，平均提高了20%以上的员工工资。 并且，改革的另一大举措是，将原料采购和成品销售业务从海鑫实业剥离，主要放在从事贸易的海博鑫惠旗下。

但是，海鑫钢铁停产时，海博鑫惠和海鑫实业只有业务上的往来，没有所有权上的牵连，海博鑫惠的所有权结构由李兆霞等3位自然人共同持有。

年3月，海鑫钢铁几乎全面停产，注册地位于上海的海博鑫惠与海鑫实业一起被债权人告上法庭，申请财产保全。 另一方面，《每日经济信息》记者透露，今年6月，给闻喜县带来过半财政收入的海鑫钢铁向地方政府提交了破产重组案。

目前，常驻运城中院的精算团队进入“海鑫系”5家企业，作为实际的管理者开展工作。

债务规模或已经百亿/

到目前为止，海鑫钢铁至少出来4次进行再生产。 但是，负债累累的海鑫钢铁，由于没有钱购买矿石，今年3月18日以后，炼钢炉就没有了热量。

对于海鑫钢铁的债务问题，《每日经济信息》记者到闻喜县进行了调查，包括企业、银行、政府在内的许多人无法提供准确的数据。

据《经济提醒报》相关报道，海鑫钢铁通过11家金融机构，采用了约100亿元规模的信用额度，大部分有抵押担保。

这些金融机构包括民生银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、建设银行、招商银行、中国银行、工商银行等。 他们向海鑫钢铁集团提供了信用贷款、承兑汇票、信用证等资金诉求。

但是，一位海鑫钢铁债权人对《每日经济信息》记者表示，海鑫采用银行资金，大部分持有抵押担保。

值得注意的是，李兆会除采用海鑫钢铁设备、资产、不动产、股权等作为抵押担保物外，还引进了许多第三方企业作为担保。

据报道，向海鑫钢铁提供抵押担保的企业包括美锦集团、银光镁业等山西省内外的企业。

根据民生银行去年3月做出的官方回应，海鑫钢铁在民生银行进行了19亿5000万元的信用开放，全部为抵押担保贷款。

海鑫钢铁事故后，感到不安的不仅是银行，相关保证人也变得被动了。 例如，美锦集团因海鑫钢铁提供担保，所持的美锦能源( 000723，sz )股份被冻结。

关于海鑫钢铁的实际负债，总公司引用公开数据表示，海鑫钢铁现有负债和对外担保数字约104.59亿元，集团整体账面资产100.68亿元，负债率超过100%。

事实上，作为资金密集型领域，年初30亿元逾期贷款未及时归还，导致“潘多拉魔盒”悄然开启，海鑫钢铁6座高炉于3月18日全部熄火。

早在3月21日，闻喜县银监辩护人就向《每日经济信息》记者证实，海鑫方面确实存在贷款违约，首要是上海方面出现了问题。

随后，史玉柱发布的微博称，海鑫钢铁目前的困境是:“银行提现40亿美元，其流动性出现问题。 15%的贷款利息，其负担很大”。

海鑫钢铁贡献了闻喜县过半的财政收入，但在遭遇困境后，当地政府提供了援助，但最终难以挽回颓势，年底，海鑫钢铁甚至无法缴纳当地税款1.19亿元。 11月17日，《每日经济信息》记者与包括闻喜县政府、银监局、运城中院、海鑫钢铁在内的多人进行了联系，询问海鑫债务的确切数字，但各方未能回答。

作为债权人联系了清算组，有一位负责人说:“不知道有多少(债权)人，有多少债务。 如果债务申报提前结束的话，改革也会提前”。

需要注入巨额现金/

法院发布公告后，海鑫钢铁工作人员老崔长松了一口气。 6月放假后，他是少有的留守人员，每月有2000多块钱的工资。 现在，老崔的工人们大多在东部沿海的钢铁企业再次启航。 但是，崔先生正在等待海鑫六座高炉冒烟的那一天。

运城中院方面的相关人士对《每日经济信息》记者表示，海鑫钢铁尚未正式宣布破产，目前正在进入债务清偿，有利于找到战术投资方进行接管。

精算小组的一位相关人士表示，“为了避免进入裁员，公司发生重大矛盾，现在管理者队伍正式接受海鑫，改革结束后，再交给别人。”

可见破产重整是我国新《破产法》规定的拯救困难的公司形式之一。 进入破产重整手续后，可以中止司法扣押，保证资产的完整性，不再计算库存贷款的利息，也可以解封被扣押的资产和账户，之后进入的资金也不会被强制转出，而是在法院的主持和利害关系人的参与下

由此可见，与破产清算相比，破产重整的公司更有破产原因，但更有维持价值和再生希望。

对此，有分析认为，在法院主持和利益相关者的参与下，进行分领域的重组和债务调整，帮助债务人摆脱财务困境，恢复营业能力。

一位专注于金融资本市场的律师表示，在我国新的《破产法》中，破产重整是拯救困难公司的形式之一，但这也需要债务人或管理者向法院提出变更计划。

海鑫钢铁内部人士向《每日经济信息》记者表示，交接地点尚未确定，但居住在北京的李兆会目前正在解决相关事项。

此前，海鑫钢铁已经与众多潜在投资者进行了接触，但由于卷入诉讼，新投入的资金安全得不到保障，投资者也感到失望。

事实上，在一位资深业内人士看来，海鑫钢铁自身债务过多，常规公司无法接管，“如果真的破产，可能会出现接盘方”。

值得注意的是，海鑫钢铁停产后，河北两家民营钢铁公司开始与海鑫接触。 其中，德龙钢铁与海鑫属于债务关系，河北敬业集团有意为海鑫注资。

3月30日，到访海鑫钢铁的河北敬业集团高层向《每日经济信息》记者透露:“我们董事长谈的，首要是设备等环节。” 但是，11月17日上午，当记者与这位高层再次取得联系时，他直言不讳。 “我们没有和海鑫取得过联系。 他们债务太大了，现在的领域不景气。 我们也不想介入。 ”

这些业内人士认为，海鑫钢铁重组可能需要注入百亿现金，钢铁公司的生活普遍不好，明年的领域前景将更惨淡，市场自主的可能性可能更低。

但此人也向记者分析了另一种可能性，政府可能会指定接管人。 毕竟，经过法院的解决，价格很有特点。