“机构：沪港通推迟打击概念股 融资余额高企加大风险”

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经过记者朱秀伟

上周末，“沪港通或无限期延期”的传闻成为各机构内部讨论的焦点。 “不允许无限期延期，但我觉得10月份的在线化很难。 ”一家证券公司的首席战略分析师认为:“如果没有官方的进一步信息，前期融资将有不少资金买入沪港通标的，并以大致的比率撤出，从而打击指数。” 上述拆迁师建议警惕沪港通概念股，融资结余在第三季度经常上涨。

市里的风向/

◎海通(警惕短期系统性召回

10月10日，《每日经济信息》、《机关信息站》栏目引用机关解体的说法，指出“10月进入盈利实现期”。 文案显示，“10月中下旬，随着利好因素预期逐渐实现，a股面临调整压力。”

10月21日以来，上海综合指数加速下跌，收四连阴。 10月24日，海通证券发布最新见解称，短期警惕系统回调，在11月后期或大浪淘沙时期偏好新兴产业标的。 中长期内，建议关注价格拐点和增量诉求相关的产业链。

记者观察到，海通证券提出上述建议的逻辑是，阶段性货币宽松带来的经济数据成果将在第四季度逐步显现，或应对年12月~年2月的波动。 因此，是11月后期和大浪淘沙的好时期。

那么，那些目标值得关注吗？ 海通认为，从目前季报的披露情况和流程来看，在新的优选组合中，新兴产业目标( tmt、电子、医药)有望占据主流。 基于上述试验，优选召回后的新兴产业股或创业板相关指数基金。

从中长期考虑，海通建议关注价格拐点或逐步诉求相关产业链，港口机械/海洋项目(船队规模和港口布局规划有望适度先行，海洋油气开发行动计划有望出台)、核电) 库存有望在建设项目中陆续转用，大量建设项目有望持续落地，大型核电相关资产有望陆续上市)、环保健康)海通由振华重工、华伍股、江苏神通、天瑞仪器等个股拐点确定，

市场关注度★★★★★

驱动周期:中短期

重点:市场回调宽度

域热点/

◎“水十条”可以期待三种股票

最近，各地频繁出现雾霾，又成为舆论的焦点。 从许多机构来看，除了大气污染防治投资机会外，污水治理产业链中也同样蕴藏着许多机会，特别值得关注的是“水十条”即将问世的好材料。

中金企业的最新研究表明，《清洁水行动计划》(以下简称《水十条》)就在发表之前。 年9月公布的大气“国十条”政策执行力度强，相关系列政策“水十条”有望出台。 中金进一步表示，未来污水解决市场空之间巨大。

中金表示，在市政污水解决方面，预计~年，污水解决设备/工程市场空之间合计约820亿元，年均增长12%。 拉动投资增速的主力是城市污水解决厂的招标改造、新建再生水厂。 另外，如果《城市污水解决工厂排放标准( 2002 )》重新修订，污染物排放限制进一步降低，将掀起新的改造热潮。

运营方面:预计~年市场空之间合计770亿元，年均增长13%。 污水解决厂市场化运营比例上升，污水解决费长期上涨是市场扩大的主要原因。

工业废水解决方面:设备/工程市场~年空间合计约1200亿元，预计年均增长17%。 主要受益于纺织、石化领域的污染物排放指标。 运营:预计~年市场空间合计200亿元，年均增长26%。

中金表示，就工程市场而言，在现有污水排放标准下，污水解决设施的排污达标率没有多少官方统计，预计未来排污要求将进一步提高。 市政行业期待着城市污水解决工厂的招标改造、新建再生水厂的工业行业期待着化工、纺织领域废水解决的招标改造。

关于运营市场，需要打开更广阔的空之间。 理由三是:第一，现有污水解决设施市场化运营比例不高，市政约50%，工业约5%，在政府宣传ppp (公私合营)、第三方专业运营的背景下，上述比例有望上升；第二，污水解决费增长。

中金表示，看好城镇污水解决厂招标改造工程、再生水新建工程、化工和纺织领域招标改造工程以及市政和工业污水解决运营市场。 落实具体目标，多看三种股票。 第一、低杠杆、业务特点布局的工程类民营企业，如碧水、津膜科技和万邦达； 二是资产分布较多的市政运营类国企，如兴蓉投资、初创股和北控水务集团(H股)； 第三，细分行业中具有先发特点的工业运营类公司，如万邦达。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中长时间

要点:“水十条”什么时候登场