“深挖投资者诉求 国泰基金指数化投资路再升级”

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8月31日，世界第一只指数基金先锋500(VFinx )将迎来其35岁的生日。 与当初仅有的1100万美元的募集金额(这个数字不足以购买S&P500种指数篮子)相反，现在指数化投资风靡全球。

国内市场上，各种迹象表明，刚刚过去10多年的指数基金，经过年“指基年”的大幅扩大，至今仍在走着快速发展的道路。

根据证券监督管理委员会8月12日公布的消息，目前等待核准的指数基金达到35只，占所有待核准基金的1/3以上。 目前刚刚批准的33只基金中也有9只指数基金。

在基金企业方面，许多大型基金企业在指数化道路上经历了几年前的浅尝辄止之后，开始走得非常坚实。 其中也包括“老十公司”之一的国泰基金。

30多年的快速发展足以发挥指数化投资的威力。

根据晨星的研究，截至今年7月底，美国半数以上的指数基金(包括调查期间盘中和合并的)，1年、3年、5年、10年、15年的业绩排名在同类基金的前50%。

在规模和市场份额方面，数据显示，截至今年6月底，美国市场共有跟踪近290只不同股票和债券指数的共同基金，以及990只被动投资etf基金，管理资产共计2.3万亿美元。 从市场份额来看，分散投资的指数型基金从去年5月的20.7%上升到今年的22.3%。 活跃基金从去年的77.8%下降到了76.1%。

2007年10月，国泰基金发行了企业第一只指数基金。 当时尚未成为主流的国泰沪深300指数基金，经过市场下跌，至今仍维持在100亿部以上的份额。 国泰基金副总裁梁之平介绍说，该基金份额持续增加的部分来自两类投资主体。 一部分是基民一直投资国泰沪深300基金，另外还有在2008年低迷的市场环境中触底的基民。 “经过这几年的经验，投资者可以正确看待和利用指数基金这一具有优势的投资工具为自己服务。 ”

巴菲特说:“廉价指数基金可能是过去35年来最能为投资者赚钱的工具。” 在年的股东大会上，巴菲特被问到，如果中投企业的3000亿美元让他管理，该怎么办？ 巴菲特说:“投资指数基金。 ”。

梁之平解释说:“巴菲特的理由很简单，大部分投资者无法选择一只股票战胜市场，交易价格非常高。” 如果投资者购买指数基金，就可以解决这个问题。 特别是像国泰沪深300这样的低价、管理费低、成分股是高质量的指数基金。 ”。

由于这种指数基金的特点，在大陆，指数基金已经成为普通资产配置的选择。 根据巨灵财经的统计，目前a股市场已经设立了141只指数基金。 截至今年二季度末，目前国内指数基金规模达到3000亿，其增长幅度超过了公募基金整体的快速发展速度。

但是，国泰基金在指数化道路上并没有停止领先的快速发展思路。 企业分别于年和年发行了两个行业内“第一”的指数基金。 去年成立的内地首个境外指数基金国泰纳斯达克100指数基金累计净值上升至1.19元，而今年成立的国泰纳斯达克180金融etf和联合基金成为内地首个单一领域指数基金。

两家基金最近都保持着持续的净订单走势。

未来中国基金业的指数化之路将何去何从？

国泰基金副总裁梁之平表示，相信指数化投资将在中国迎来黄金快速发展期，未来各基金企业在产品线建设方面将更加完整，创新趋势也将越来越多。

以全球最大和全美最大的etfs发行公司安东尼克为例，拆解旗下产品后，产品线战略优先发行sp500、罗素2000、罗素1000等宽基础指数产品，然后是领域、主题、商品类指数产品的特定窄基础。 另外，先锋集团的etf产品布局也首先从大中盘开始，然后布局众多领域和主题的etf产品。

从国内指数基金的快速发展来看，情况也大致相同。 以国泰基金为例，即将发行的国泰大宗商品指数基金名为“配置”，但其跟踪的是企业与德意志银行联合开发的国泰大宗商品指数。 据悉，该基金未来将主要投资贵金属、能源、工业金属、农产品等商品etf，并据此动态调整现金比例，以达到抑制风险的目的。

刚刚获得批准的国泰中小企业300增长etf和联合基金，在国内丰富的各种指数中，继续精耕，挖掘中国最有增长潜力的中小企业的投资价值。

梁之平表示，越来越多的投资标的指数化产品可以为投资者提供越来越多的选择。 领域更分散的沪深300等宽基础产品可以作为资产的“船体”； 当股市动荡加剧时，商品类指数产品可以发挥全权作用，平衡投资风险； 手指100、中小板300等高成长上市公司的旗舰指数产品可以起到“船头”的作用，稳步获得未来的投资收益。 ”。

这是国泰基金的指数化之路，在清晰的时间里，独具匠心。 豫山)。