“伊利股份三季净利同比上涨82.7% 侧重奶源战术或拉动业绩增长”

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10月30日，伊利股份( 600887 )发布了年前三季度业绩公告。 公告称，上三季度，伊利股份实现营业总收入365.71亿元。 净利润达到25亿2500万元，比去年同期增长82.7%，实现了预期的经营目标。

随着伊利股份三季报的公布，a股上市的5家乳业企业的三季报全部出炉。 如果你看看乳业公司的数据，就会发现伊利的收益继续领先于领域。 数字背后，可能是公司战术结构不同造成的结果。 东方艾格分解师陈连芳说:“数字差异的背后，折射出公司战术结构的巨大差异。”

伊利的业绩稳定增长，与资本市场上的良好业绩互补，但最终必须归功于伊利正确的公司战术实施。 伊利战术的全部实施，主要以“奶源”为中心。

随着国内奶源资源越来越匮乏，原奶价格逐渐上涨，伊利除巩固国内奶源外，还认识到通过全球产业链，在全球范围内精选更高质量奶源的必要性和比较有效性，并积极开展行动。

最近，伊利在全球寻求奶源方面的战术合作，提出了“乳业世界村”的概念，并付诸行动。 专家分析认为，随着伊利国际化战术越来越明确，通过参与全球产业链的资源整合，增强中国市场竞争力，未来的战术新收益已迫在眉睫。

伊利三季度净利润比去年同期增长82.7%

根据伊利三季报的数据，企业全年1-9月营业收入365.71亿元，比去年同期增长11.13%，归属于上市公司股东的净利润25亿1600万元，比去年同期增长84.12%，前三季度每股利润为1.33元。 另外，除去非经常损益后，伊利的净利润比去年同期增长16%，比收入增速还快。

公开的数据显示，通过产品结构升级战术，今年企业收入持续稳步增长，由于规模效应导致的费用率下降和管理效率的提高，企业利润增速大幅提高。

而且，在资本市场上，第三季度伊利的业绩也非常引人注目，股价上涨了42.84%。 据天相投顾统计，根据已公布的年基金第三季度报告数据，伊利股份连续两个季度成为基金第一大重仓股。 共计196只基金的持股总额达到291.74亿元，占流通股的41.63%。

在二级市场，伊利股份第三季度上涨42.84%。 其他许多专业机构以近年来公司的战术和市场表现，预计未来两年伊利股份市值将突破1500亿元。

除了纵向比较外，伊利的增长势头强劲外，在区域横向比较中，伊利仍然领先于区域。

a股上市5家乳业企业三季度报告显示，5家乳业上市公司中4家业绩比去年同期增长，伊利股份净利润比去年同期增长84.12%，是5家公司中增速最快的公司。

稳健快速增长的中国乳业巨头得到市场各方的认同和支持。 在“年度液态奶领域顾客满意度测评”活动中，伊利在全国性企业品牌中获得满意度得分第一名。 在interbrand (全球最大企业品牌咨询机构)近日公布的中国企业品牌价值排行榜中，伊利首次排名第39位，企业品牌价值在中国食品饮料领域排名第一。 这些荣誉表明了大众对伊利产品的关注和对企业品牌的信任。

并不独特，而是全年液态奶领域的顾客满意度评价结果已经明确。 在评价选中的全国性企业品牌中，艾莉的满意度必须分居。

以奶源为重点，调整产品结构拉动业绩增长

伊利三季报的业绩和资本市场的良好业绩，可能源于伊利对奶源和产品结构的贡献。 中国有句古话叫“固本培元”，奶企业的“根本”是奶源建设。 这次伊利三季报《奶源为王》成为伊利战术的第一步。

年是这几年来原奶最短缺的一年，导致了直接供应量的不足和生产价格的上升。 伊利一方面通过调整和优化产品结构，积极解决价格上涨带来的压力，另一方面不断夯实国内奶源基础设施，增强和提高公司的核心竞争力和抗风险能力。

产品方面:金典有机乳、营养舒化乳、qq星儿童生长牛奶等液态奶市场强劲，特别是与我国婴儿专用研发相比，与我国母乳成分最接近的金领冠婴幼儿系列奶粉也继续保持在同类产品中的领先地位。 目前，这些高附加值产品所占比例超过液态奶业务总额的40%，不仅缓解了价格上涨带来的压力，也成为拉动伊利净利润增长的中坚力量。

另一方面，在奶源方面，伊利最近也以在国内建立和巩固自身高质量的奶源为主。

在国内奶源建设方面，奶源最重视的是“地区”。 在我国，奶源的“黄金地带”位于东北、华北北部、西北大部分省份和胶东半岛，这是伊利“三大奶源基地”的所在地。 不仅如此，伊利还是国内唯一一家在这个“三大奶源基地”的呼伦贝尔草原、锡林郭勒草原、新疆天山建立牧场的乳品公司。

据悉，从2007年至今，伊利已经投入89亿美元建设和升级奶源基地，拥有规模化牧场1500多个，形成了目前覆盖全国的奶源矩阵，独一无二的奶源特点使伊利战胜起跑线，为产品安全质量奠定了坚实的基础

不仅如此，在巩固“三大奶源基地”的基础上，近年来伊利也开始在全国其他地区大力建设奶源地，在宁夏吴忠、广东惠州、河南济源等地建立了许多成熟的生产基地，形成了各具特色的“奶源形象标签”，这些奶源形象标签

今年9月，伊利集团在辉山乳业投资5000万美元，通过与辉山的战术合作，进一步稳定了奶源。 分析师认为，“伊辉工会”成为国内最重要的原奶供应体，东北地区也成为国内第二奶源中心，为伊利提供更稳定的原奶非常有利于伊利未来的快速发展。

精选奶源开“乳业地球村”修内功

除了夯实国内奶源外，随着国内奶源资源日益匮乏，伊利已经通过全球产业链，认识到在全球范围内精选更高质量奶源的必要性和比较有效性，并积极开展行动。

今年4月，伊利投资新西兰南岛新建的婴儿奶粉项目获得批准，该项目完成。 一方面为伊利提供新西兰得天独厚的高质量奶源资源，另一方面推动了伊利婴幼儿奶粉生产能力的增长，满足了国内市场更大的费用需求。 伊利7月宣布与美国最大的牛奶企业dfa建立战术伙伴关系。 双方将来将在原料采购、牧场管理等方面进一步合作，并就未来乳制品相关项目建立战术优先关系。 业内人士认为，伊利与dfa携手，不仅推动了中美乳业快速发展史上最重量级的战术合作，也将集团国际化进程推向了一步。

不仅如此，艾莉还有更远的目标。 在刚刚结束的idf世界乳业峰会上，伊利集团执行总裁张剑秋在现场表示:“中国乳业企业采取多种方式进行全球化努力，融入全球产业链。 这些努力还使中国乳业和世界乳业互联互通，逐渐走向一体化，充分流动了全球产业链中的资本、技术、原材料、设备等生产要素，逐渐形成了“地球村”。

“乳业地球村”的概念看起来有点空普遍，但事实上，伊利早在几年前就投入了填充实木，最先开始了技术引进，然后是奶源包围，产品开发合作等一系列实效动作。 乳业资深专家艾格分解师陈连芳表示:“这些战术的实施绝非暂时的，将有计划、有节奏地进行。 伊利前三季度的业绩，得益于近年来精准的企业战术带来了完美的利润。 随着伊利加入“全球资源整合”的步伐加快，全球产业整合带来的新利润将在未来长期持续释放。 ”

全球战术逐渐实施，艾莉遵循“特点更优”的大致情况，“修内功”继续下去。

根据interbrand发布的最佳中国企业品牌价值排行榜，企业品牌能否言行一致，是对当前中国社会诚信体系缺失的企业品牌的重要要求。 在备受争议的中国食品安全重压下，伊利在企业品牌真实性和一致性方面表现出积极认真的态度，对产品质量建设和声誉明显积累了企业品牌的价值，并将其优异的业绩表现和较少的负面信息联系起来，登上今年的排行榜是理所当然的。

基于长期稳定的战术投入、坚韧持久的苦练内功，今天的伊利不仅成为了行业乳业第一企业品牌，也成为了投资市场乳业第一股。 陈连芳的话也从领域层面得到了重申。 “对领域的龙头公司来说，对整体结构的把握就像‘游戏’，布局优先，审计局获胜。 近年来艾莉的业绩表明，大家都很清楚这一点，正确的战术眼光和先进的部署产生了全面的效果。 ”

“奶源是伊利的核心竞争力，奶源战术逐步有序推进，为伊利业绩稳定增长提供了根本保证。 随着伊利加入“全球资源整合”的步伐逐渐加快，全球产业整合带来的新收益将在未来长期持续释放。 ’乳业专家说。 (文/衣茉) )。